ТОП-15 голубых фишек российского фондового рынка

Голубые фишки — это акции крупных, стабильных компаний с высокой репутацией, которые имеют долговременную устойчивость и показывают стабильный рост прибыли. На российском фондовом рынке существует ряд компаний, которые считаются голубыми фишками. Среди них можно выделить такие крупные корпорации, как Газпром, ЛУКОЙЛ, Сбербанк, Норильский никель, Газпром нефть и другие.

Эти компании имеют значительный вес в индексе ММВБ и являются ключевыми участниками российской экономики. Однако, несмотря на стабильность, инвесторам необходимо следить за финансовыми показателями и изменениями в компаниях, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.

Ежедневно на отечественном фондовом рынке совершается тысячи операций. Большая часть из них касается акций первого эшелона. Профессиональные инвесторы называют такие бумаги «голубыми фишками». Это надежные акции компаний из РФ с перспективами роста и высокой ликвидностью. Ниже представлены ТОП-15 голубых фишек на российском фондовом рынке с хорошей дивидендной историей и доходностью.

Что такое акции голубых фишек РФ

Понятие «голубые фишки» берет начало от английского словосочетания «Blue Chips». Именно так называли в казино самые дорогие фишки. Они были помечены голубым цветом. Позже этот термин перекочевал на фондовый рынок.

Голубые фишки РФ – это акции крупных и надежных российских компаний. У них есть несколько характеристик:

1. Относятся к первому эшелону. Такие бумаги считаются самыми надежными на отечественном рынке.
2. Имеют повышенную ликвидность. Объем торгов акциями составляет 80% от общих операций на рынке. Это означает, что выставленные ордера на покупку или продажу будут исполнены брокером практически моментально.
3. Есть история. Это не только вышедшие на рынок компании, а корпорации с давней историей. Они имеют высокие экономические показатели и демонстрируют стабильный рост бизнеса.
4. Очень востребованы. Голубыми фишками торгуют не только консервативные инвесторы, но и трейдеры. Причина такого интереса со стороны спекулянтов связана с высокой ликвидностью. Покупка и продажа бумаг занимает считанные секунды.

В индекс ММВБ включены акции российских голубых фишек. С помощью этого инструмента инвесторы следят за динамикой доходности компаний за прошлый период. Указанный индекс пересматривается 1 раз в квартал. Это означает, что вместо одних голубых фишек могут появиться другие компании.

На заметку! Динамика голубых фишек РФ на бирже – это финансовый индикатор состояния всего российского рынка акций.

Если голубые фишки растут, то и остальные компании, как правило, показывают положительную динамику на бирже. При падении происходит обратная ситуация. Вслед за голубыми фишками падают и другие менее ликвидные и надежные бумаги.

Особенности голубых фишек

В отличие от большинства других бумаг на российском фондовом рынке такие акции имеют следующие особенности:

1. Большая рыночная капитализация. Стоимость эмитентов, которые относятся к голубым фишкам, высокая относительно других компаний.
2. Высокая ликвидность. Сделки по голубым фишкам обрабатываются моментально. Причина – повышенная ликвидность. Инвестору или трейдеру не придется ждать по несколько часов для исполнения ордера. Брокер обработает операцию в течение 1 минуты.
3. Низкий спред. В биржевом стакане спред по голубым фишкам минимальный. Он не превышает 0,1%. Это меньше того, что предлагается при торговле другими российскими бумагами.
4. Высокий ежедневный торговый оборот. Каждый день около 80% сделок совершается с акциями голубых фишек. Этот инструмент считается востребованным у инвесторов и трейдеров. Первые хотят получать стабильные дивиденды и видеть плавный рост бумаги, вторые – моментально совершать покупку и продажу бумаги в течение дня, зарабатывая на разнице курсов.
5. Устойчивость к экономическим шокам. При наступлении негатива на российском фондовом рынке акции средней и малой капитализации падают. Курс голубых фишек тоже снижается, но не так сильно.
6. Надежность. В состав голубых фишек входят компании, которые занимают лидирующие места в секторах экономики. Некоторые корпорации являются монополистами. Поэтому шансы на банкротство компании или обесценивание акций практически сведены к нулю.
7. Стабильные дивиденды. Многие компании зарабатывают стабильную прибыль, которую распределяют между своими акционерами.
8. Доступна маржинальная торговля. Речь идет о покупке и продаже с плечом. Такая торговля имеет высокие риски.
9. Прозрачная финансовая отчетность. Эмитенты регулярно отчитываются перед акционерами. Вся отечность заверена профессиональными аудиторами.
10. Высокое значение «Free-Float». Большинство выпущенных эмитентом бумаг находится в свободном обращении на бирже. Причем основная часть акций не принадлежит государству, топ-менеджменту или отдельному кругу лиц акционеров.

Еще одна особенность – акции голубых фишек являются переоцененными относительно всего ответственного рынка. В их стоимость уже заложены рост бизнеса, выручки и прибыли. Поэтому не стоит ожидать от этих бумаг сильного «ралли».

Отличия от других акций

Голубые фишки имеют несколько принципиальных отличий от бумаг средней и малой капитализации:

1. Низкая волатильность. Если посмотреть на историческую динамику, то график акций голубых фишек более плавный. Остальные бумаги отличаются высокой волатильностью. Особенно это заметно в периоды экономических потрясений в стране: введение санкций, падение рубля, обострение геополитики. Но у неликвидных и высоковолатильных акций есть и существенный плюс. В период роста экономики они растут быстрее, чем голубые фишки, принося инвестору больший доход.
2. Низкие риски падения курса. Если компания столкнется с финансовыми трудностями или проблемами, то акционеры начнут выходить из акций. Неликвидные бумаги, спрос на которых низкий, быстро упадут в цене. В такие периоды портфель инвестора заметно «похудеет». Голубые фишки в этом плане имеют меньшие риски. За счет высокого спроса их курс падает не так сильно. Такие акции практически всегда откупают на малейших падениях.
3. Меньшая потенциальная доходность. В стоимость голубых фишек уже заложены драйверы роста. По этой причине данные акции даже в периоды роста российской экономики не сильно растут в цене. Бумаги второго и третьего эшелонов имеют более высокую потенциальную доходность. Но здесь нельзя забывать о рисках.
4. Есть дивидендная политика (почти у всех). Многие голубые фишки платят хорошие дивиденды. Уровень доходности сравним с процентами по банковским депозитам – 7-8% годовых. Всё что нужно – удерживать акцию до дивидендной отсечки. Компании средней и малой капитализации имеют разную дивдоходность. Есть те, кто платит 9-10% годовых. Встречаются компании, которые выплачивают дивиденды в размере 1-4% в год. Есть и такие, кто вообще ничего не платит владельцам акций. Все заработанные деньги совет директоров компании направляет на инвестиции в бизнес.
5. Высокая популярность. Практически все крупные фонды и инвестиционные советники рекомендуют держать у себя в портфеле часть российских голубых фишек. Причина – постоянные дивидендные потоки и диверсификация акций по отраслям и странам.

Есть иностранные управляющие фонды, которые формируют долгосрочные инвестиционные портфели из российских акций. Туда включают голубые фишки РФ. Данный выбор неслучаен. Включение надежных и крепких бумаг с потенциалом роста позволяет диверсифицировать инвестиции на долгосрочной дистанции.

Топ голубых фишек на российском фондовом рынке

В состав голубых фишек входят компании из социально значимых секторов РФ. Это корпорации, связанные с металлургией, энергетикой, нефтегазовой отраслью, продуктовой розницей, телекоммуникациями и финансами. Всего насчитывается 15 таких компаний. Рассмотрим более подробно каждую из них.

Алроса

Крупнейшая компания по добыче алмазов создана в 1992 году. На территории РФ «Алроса» добывает 95% драгоценных камней, в мире – 30%. Предприятие не стоит на месте, оно постоянно занимается обновлением технологической базы и поиском новых рудников. Внедряются современные технологии, которые позволяют снизить издержки. Предприятие занимает первое место в мире по добыче алмазов.

В «Алросе» есть утвержденная дивидендная политика. Размер выплаты зависит от нескольких факторов:

• если коэффициент дивидендной выплаты не превышает нулевой показатель, то владельцы акций получат 100% от свободных денежных средств;
• если соотношение чистого долга к EBITDA не превышает коэффициент 1, то дивидендная выплата составит 70-100% от свободного денежного потока;
• если коэффициент ДВ равен 1-1.5, то на дивиденды направят от 50% до 70% свободных денежных средств.

За 2020 год размер дивидендов составил 9,54 рубля на акцию. Доходность равна 7,6% годовых. Но в 2021 году выплата выросла. Уже по итогам первого полугодия «Алроса» заплатила в октябре 8,79 рубля, доходность – 6,4% за полгода.

Рост дивидендов связан с «ралли» на алмазном рынке. Цены в начале 2021 года на алмазы побили все рекорды. Это положительно сказалось на финансовых результатах компании. Но теперь рынок драгоценных металлов выглядит не таким перегретым. Поэтому ожидать высоких дивидендов не стоит.

Важно! «Алроса» платит дивиденды с периодичностью 2 раза в год.

Бизнес компании зависит от рыночной конъюнктуры. А именно от цен на алмазы и курса валюты. Финансовые показатели в разрезе нескольких лет волатильны. Это св язано с постоянными скачками курса рубля и стоимостью драгоценных металлов.

Горнорудная компания имеет следующие мультипликаторы:

• P/E = 18,1;
• ROE = 18,4%;
• Чистый долг/EBITDA = -0.20.

«Алроса» – это голубая фишка российского фондового рынка. Предприятие имеет достаточный капитал и хорошие перспективы. Даже кризисный 2020 год компании удалось пережить с неплохими финансовыми показателями. К тому же в горнорудном предприятии прогнозируют дефицит алмазов на ближайшие годы. Всё это должно поспособствовать росту бизнеса.

«Алроса» интересна инвесторам также своим положением в отрасли и размерами дивидендов. Но нельзя забывать и о рисках. Если спрос на алмазы упадет, или компания столкнется с какими-то катаклизмами, то хороших дивидендов ждать не стоит.

X5 Retail Group

Крупнейший ритейлер в России, который занимается розничными продажами товаров. На 2021 год компания имеет 18,6 тысячи магазинов.

Распределение выручки между магазинами, которые входят в сеть «X5 Retail Group»:

• 79% – «Пятерочка»;
• 16% – «Перекресток»;
• 5% – «Карусель».

В ближайшие годы структура российских гипермаркетов претерпит изменения. Часть магазинов закроется, а другая перейдет под управление «Перекрестка». Рыночная доля «X5 Retail Group» среди российских ритейлеров составляет около 11%. По этому показателю компания занимает первое место в стране.

Динамика активов «X5 Retail Group» показывает уверенный рост. Вместе с этим растут выручка и дивиденды, которые компания направляет владельцам акций.

За 2020 год ритейлер заплатил дивиденды в размере 184,12 рубля за одну акцию. Дивидендная доходность составила 7,8%. Компания направляет на дивиденды 25% от чистой прибыли по МСФО. В перспективах увеличить этот показатель до 50%.

Важно! «X5 Retail Group» зарегистрирован в Нидерландах. Это означает, что с полученных дивидендов необходимо заплатить двойной налог – в России 13%, в Нидерландах 15%. Последний налог самостоятельно платить не требуется. Дивиденды уже приходят очищенными.

Продуктовый ритейлер «X5 Retail Group» относится к голубой фишке. Это крупная и устойчивая компания с большими амбициями. Руководство не намерено останавливаться на достигнутых финансовых показателях. В планах развивать торговую сеть и дальше, завоевывая российский рынок ритейлинга.

Особенности компании «X5 Retail Group»:

• двойные налоги на дивиденды из-за денонсации соглашения с Нидерландами с 2022 года;
• менеджмент планирует повысить дивиденды на 50%;
• хорошие финансовые показатели за 2020 год обусловлены временными факторами;
• зависимость от спроса и покупательской способности населения;
• наблюдается рост долговых обязательств;
• есть защита от инфляции (ритейлер закладывает инфляцию в стоимость товаров).

Компания имеет следующие мультипликаторы:

• P/E = 17.4;
• P/S = 0.30;
• Чистый долг/EBITDA = 0.89;
• ROE = 37.1%.

Сегодня «X5 Retail Group» относится к динамично развивающейся компании, которая имеет отлаженный крупный бизнес, генерирующий стабильную прибыль. Потенциал роста довольно велик. Компания захватила лишь 11% долю продуктового рынка. В западных странах этот показатель достигает 60-70%.

Газпром

Это один из гигантов мировой нефтегазовой отрасли. «Газпрому» принадлежит около 72% газовых ресурсов в РФ. Компания занимается добычей, переработкой и транспортировкой нефти и газа. Протяженность сети составляет свыше 168 тысяч км. С помощью этих трубопроводов нефтегазовая компания поставляет углеводороды в Европу и Азию.

«Газпром» занимается разведкой и добычей газа не только на территории России, но и за рубежом. Самый крупный заграничный проект находится в Венесуэле на территории Бенгальского залива.

Акции «Газпрома» относятся к одним из самых ликвидных на отечественном фондовом рынке бумагам. Депозитарные расписки нефтегазового гиганта торгуются на мировых биржах:

• Лондонская биржа;
• Франкфуртская биржа;
• Сингапурская биржа.

На заметку! Удельный вес акций в индексе ММВБ и РТС самый большой относительно других российских компаний. В день оборот по сделкам с акциями «Газпрома» составляет 3 млрд рублей.

Особенности компании:

• является монопольным поставщиком газа в Европу;
• перспективы компании во многом зависят от геополитики;
• есть прямая зависимость от конъюнктуры на рынке газа и нефти.

«Газпром» выплачивает стабильные дивиденды. Согласно дивполитике, компания направляет владельцам своих акций от 17,5% до 35% чистой прибыли. За 2020 год размер дивиденда составит 12,55 рубля. Доходность по сравнению с другими голубыми фишками РФ низкая, всего 3,6% годовых. Но за 2021 год дивиденды должны увеличиться. Этому поспособствовало «ралли» на рынке газа.

Динамика финансовых показателей «Газпрома»:

• добыча нефти и газа примерно остаются на том же уровне;
• растет экспорт газа;
• увеличиваются операционные расходы и капитальные затраты;
• растут активы и долг;
• капитализация компании – 8,1 млрд рублей;
• мультипликатор P/E – 60,4.

В ближайшие годы «Газпром» продолжит быть надежной и крепкой компанией на российском рынке. Но с постепенным переходом многих стран на зеленую энергетику ситуация может измениться. Пока нефтегазовый гигант полностью исполняет взятые на себя обязательства перед своими потребителями.

Норильский Никель

Российская компания с рыночной капитализацией в 3 трлн рублей. Предприятие производит цветные и драгоценные металлы. В активах «Норильского Никеля» есть 10 рудников, которые должны обеспечить компанию ресурсами на ближайшие 80 лет.

62% акций принадлежат Владимиру Потанину и Олегу Дерипаске. Оставшиеся бумаги находятся в свободном обращении. Но большая часть из них принадлежит крупным инвесторам.

Основные активы «Норильского Никеля» находятся в следующих районах:

• Таймырский полуостров;
• Забайкальский край;
• Кольский полуостров.

Есть также и заграничные активы, расположенные в Австралии, ЮАР и Финляндии. Основная ресурсная база находится на Таймырском полуострове. Именно здесь компания добывает большую часть своих металлов: медь, никели и металлы платиновой группы.

На заметку! По объемам производства никеля российская компания занимает лидирующее место в мире.

Главное преимущество «Норникеля» – диверсифицированный портфель из нескольких металлов. Предприятие имеет отличные перспективы, так как является бенефициаром многих процессов:

• рост строительства;
• электрификация и гибридизация транспорта;
• строительство ВИЭ;
• растущий спрос на нержавеющую сталь в КНР;
• снижение доли рынка дизельного транспорта.

Темпы выручки «Норильского Никеля» год к году растут в среднем на 16%. В долларовом выражении рост составляет 10%. Благодаря росту спроса в 2020 году на медь и платину, компания нарастила выручку до 15,5 млрд долларов и свободный денежный поток до 6,6 млрд долларов. Чистый долг предприятия к EBITDA сократился до 0,6х.

«ГМК Норникель» последние несколько лет изрядно платит щедрые дивиденды. Выплаты акционерам рассчитываются исходя из 60% от EBITDA при условии, что долг к EBITDA не превышает коэффициент 1.8. Данная дивполитика мешает компании развиваться и платить еще более щедрые дивиденды.

С 2023 года принцип расчета дивидендов изменится. Компания собирается направлять на дивиденды 60% от чистого денежного потока.

Новые изменения в дивидендной политике позволят:

1. Вкладывать деньги в развитие бизнеса.
2. Вести активную экспансию на рынке металлов.
3. Реализовать крупномасштабные проекты, связанные с производством цветных металлов. В первую очередь, это касается проекта «Арктик-Палладий».

Устойчивые позиции на рынке цветных металлов позволяют «Норникелю» оставаться голубой фишкой российского фондового рынка. Учитывая огромные запасы рудников, компания долгие годы будет оставаться в этой когорте.

Лукойл

Это самая крупная частная нефтегазовая компания в РФ. Она была основана в 1991 году. «Лукойл» относится к вертикально интегрированным компаниям, которые стараются контролировать всю цепочку производства. Начиная от геологоразведки и заканчивая продажей сырья конечному потребителю.

У компании есть 3 важных операционных сегмента:

1. Разведка и добыча. Помимо России, «Лукойл» занимается разведкой и добычей нефти и газа в Казахстане, Узбекистане, Азербайджане, Румынии, Норвегии и Мексики. По приблизительным расчетам, нефтегазовый гигант обеспечен углеводородами на ближайшие 20 лет. Основная часть запасов находится на территории РФ.
2. Переработка и продажа. Компания занимается нефтепереработкой, газопереработкой, нефтехимией, производством и сбытом масел, энергетикой.
3. Корпоративный центр. В данное направление входят финансовые операции, которые не относятся к основному бизнесу компании.

За 2020 год выручка «Лукойла» составила 5,6 трлн рублей. По этому показателю компания заняла третье место, уступив лишь «Газпрому» и «Роснефти».

Финансовые показатели нефтегазового гиганта нестабильны. Результаты компании сильно зависят от рыночной конъюнктуры на рынке углеводородов:

• нефтяных котировок;
• действий ОПЕК+;
• геополитики.

Главное преимущество «Лукойла» перед другими конкурентами – низкий уровень долга. Даже при неблагоприятной конъюнктуре компания всё равно генерирует прибыль. Наглядный пример – 2020 год. «Лукойл» не только сохранил чистую прибыль, но и нарастил свободный денежный поток. Основные доходы предприятия приходились на переработку сырья.

Самые крупные акционеры нефтегазовой компании – Вагит Алекперов и Леонид Федун. Но большая часть акций находится в свободном обращении.

На заметку! «Лукойл» входит в тройку российских компаний по весу в индексах Мосбиржи, РТС и MSCI Russia.

Особенности вертикально-интегрированной компании по добыче и переработки углеводородов:

1. Экспортер с хорошей диверсификацией бизнеса. «Лукойл» – один из лидеров в своей отрасли, который основную прибыль получает в валюте. Это позволяет защититься от девальвации российского рубля.
2. Стабильные дивиденды. Компания начисляет выплаты 2 раза в год. В кризисный 2020 год дивиденды составили 259 рублей на акцию (3,7% годовых), в 2019 году – 542 рубля (8,8% годовых). В 2021 году из-за благоприятной конъюнктуры на рынке углеводородов ожидается повышение дивидендов.
3. Зависимость от цен на нефть и газ. Высокие цены способствуют увеличению выручки и прибыли компании. Падение нефтегазового рынка, наоборот, усугубляет финансовые показатели.

«Лукойл» – это крепкая и надежная голубая фишка РФ. Компания имеет достаточные ресурсы и возможности для развития бизнеса.

Магнит

Продуктовый ритейлер имеет крупную розничную сеть и занимает второе место на рынке в своей отрасли. Компания также является крупнейшим работодателем РФ. Здесь работают около 300 тысяч сотрудников.

К середине 2021 года «Магнит» насчитывал более 22,3 тысячи торговых сетей. Компания открывает новые точки не только за городом, но и придерживается форматов «магазины у дома».

Под брендом «Магнит» работают следующие торговые сети:

• «Семейный» – гипермаркеты большей вместимости.
• «У дома» – магазины, которые расположены в шаговой доступности от дома.
• «Косметик» – такие сети занимаются продажей непродовольственных товаров: косметика, средства личной гигиены и т.д.
• «Аптека» – магазины, которые продают лекарственные препараты и медикаменты.
• «Экстра» – это переделанные супермаркеты с максимально возможным ассортиментом.

Российская компания имеет крупную логистическую инфраструктуру. Это почти 4 тысячи распределительных центров, разбросанных практически по всей России. Единственный регион, где нет «Магнита», – Дальний Восток.

Ритейлер занимается не только продажей готовых товаров, но и производством собственной продукции. Компания производит сельскохозяйственную продукцию, продукты питания, кондитерские изделия и прочие товары.

На заметку! В последние годы «Магнит» активно развивает сферу e-commerce. Появились службы онлайн-доставки еды. Более 40 млн россиян зарегистрированы в программе лояльности и имеют карты «Магнита». Это позволяет компании более точно оценивать предпочтения покупателей и отвечать их запросам.

«Магнит» активно развивается. Помимо открытия новых торговых сетей, компания:

• делает редизайн старых магазинов;
• скупает мелких конкурентов;
• занимается цифровой трансформацией бизнеса.

Все вложения в бизнес направлены на повышение выручки и прибыли. Главная задача ритейлера – занять первое место на розничном рынке продовольствия. Основной конкурент – «Пятерочка».

Основную прибыль «Магниту» приносят магазины «У дома». За 2020 год компания выручка составила 1,5 трлн рублей. Годом ранее этот показатель равнялся 1,3 трлн рублей.

Самыми крупными акционерами «Магнита» являются:

• ВТБ – 17,3%;
• Марафон Груп – 16,7%.
• В свободном обращении находится 63% акций.

Российский ритейлер платит владельцам акций стабильные дивиденды. За 2020 год размер выплаты составил 490,62 рубля. Доходность – 8,9% годовых.

«Магнит» – это не только голубая фишка, но и защитная история от рублевой инфляции. Компания закладывает инфляционные ожидания в стоимость товаров.

МТС

Ведущая российская компания, оказывающая телекоммуникационные услуги в РФ, Армении и Беларуси. Компанию нельзя назвать сотовым оператором. «МТС» уже давно трансформировался в многопрофильный бизнес.

Компания предоставляет следующие услуги:

• мобильная связь и интернет;
• платное телевидение;
• финансовые услуги на уровне банка;
• продажа телефонов и другой электронной техники.

Отдельное внимание компании приковано к развитию в области высоких технологий.

На заметку! «МТС» является самым крупным мобильным оператором на территории РФ.

Финансовые результаты телекоммуникационной компании оправдывают ожидания многих инвесторов. Бизнес растет практически во всех направлениях. За последние 5 лет активы «МТС» практически удвоились. Сегодня они составляют 919 млрд рублей.

Особенности компании «МТС»:

1. Стабильные дивиденды. Акции телеоператора схожи с квазиоблигациями. Компания платит дивиденды, выше уровня официальной инфляции. За 2020 год размер выплаты составил 35.44 рубля на акцию. Доходность – 11,2% годовых. По прогнозам в 2021 году дивиденды должны вырасти до 37.06 рубля. Это сопоставимо с доходностью 11,7% годовых. Акции «МТС» называют квазиоблигацией, потому что они быстро закрывают дивотсечку.
2. Цифровизация розничного сегмента. Это позволяет мобильному оператору уверенно обгонять своих конкурентов по количеству активных абонентов.
3. Планы на строительство сетей 5G. МТС первой в России получила лицензию по использованию данной сети. Для абонентов это положительный фактор. Для финансовой системы компании – нет. Серьезно вырастут капитальные затраты.
4. Рост маржинальности продуктов экосистемы. Данный фактор положительно сказывается на выручке и прибыли компании.

Есть у компании и негативные моменты. Например, в части валютных рисков. Мобильный оператор несет большие расходы в иностранной валюте. При этом основные доходы номинированы в российских рублях. Если случится девальвация национальной валюты, то операционные и финансовые результаты «МТС» окажутся под давлением.

Еще один риск связан с мажоритарным акционером – АФК «Система». Данная компания оказывает значительное влияние на управление сотового оператора. Возможны сценарии, когда решения будут приниматься в ущерб своей «дочки». Например, АФК «Система» может забрать большую часть дивидендов или продать часть своих активов по завышенной стоимости.

Так или иначе, «МТС» остается голубой фишкой на фондовом рынке РФ. Компания устойчива к кризисам и платит щедрые дивиденды.

Новатэк

Крупный производитель природного газа в России. В планах компании стать лидером по добыче сжиженного природного газа.

Основная деятельность «Новатэка»:

• геологоразведка;
• добыча и переработка природного газа;
• продажа углеводородов.

Акционерами предприятия являются Леонид Михельсон, Геннадий Тимченко и «Газпром». Основную выручку компания зарабатывает за счет реализации добытого и переработанного природного газа. «Новатэк» также занимается добычей нефти и других продуктов нефтепереработки.

Стратегия развития:

• К 2030 году увеличить производство сжиженного природного газа до 70 млн тонн. В 2020 году этот показатель составил 19 млн тонн.
• Повышать добычу СПГ за счет увеличения мощности на «Ямал СПГ», «Арктик СПГ-2» и «Обский СПГ».
• В период с 2027 по 2030 запустить проект «Арктик СПГ-1».

Развитие производства сжиженного природного газа является не только первостепенной задачей для «Новатэка», но и для России. Планируется, что добытый СПГ будет транспортироваться по «Северному морскому пути». К 2035 году российское руководство собирается нарастить загрузку до 180 млн тонн.

В конце 2020 года «Новатэк» утвердил обновленную дивполитику. Теперь владельцам акций платят не менее 50% от скорректированной прибыли по МСФО. Ранее акционерам направляли не более 30%.

За 2020 год размер дивидендов составил 35,56 рубля. Годовая доходность – 2%. В 2021 году ожидается рост дивидендной выплаты до 51,41 рубля (2,9% годовых).

На заметку! «Новатэк» относительно других сланцевиков считается дорогим. Мультипликатор P/E равен 31.8.

Особенности компании:

• эффективный менеджмент;
• низкая налоговая нагрузка и высокая прибыль в нефтегазовой отрасли РФ;
• занимает 7 место в мире по добыче газа среди публичных компаний;
• 10% добычи газа приходится на внутренний рынок.

«Новатэк» – это крупная голубая фишка. За счет благоприятной рыночной конъюнктуры, связанной с рекордными ценами на газ, компания получит за 2021 год высокую прибыль. Но есть и риски, связанные с сокращением спроса на газ из-за пандемии и высокой конкуренцией среди сланцевиков. Для американских нефтяников невыгодно развитие «Новатэка». Не исключено, что власти США могут ввести санкции в адрес этой компании.

Полюс

Российский золотодобытчик имеет самые большие запасы в мире золота. Компания не только добывает этот драгоценный металл, но и занимается его производством.

Главное преимущество «Полюса» перед конкурентами – низкая себестоимость добычи. Таких показателей удается добиться за счет богатых месторождений и повышения эффективности.

Золотодобывающая компания из РФ не стоит на месте. Предприятие активно развивает новые месторождения. За последние 7 лет «Полюс» нарастил производство золота на 63%. При этом расходы компании за этот период снизились на 38%.

Полученную прибыль «Полюс» планирует направить на развитие:

• золотоизвлекательной фабрики в Благодатном;
• расширение производства на месторождениях Олимпиада, Куранаха и Сухой Лог.

Важно! По итогам 2020 года «Полюс» занял первое место по запасам золота в мире. Компания имеет 104 млн унций. На втором месте американский золотодобытчик «Newmont» – 94 млн унций.

По объему производства драгоценного металла компания в 2020 году заняла четвертое место (2,8 млн унций).

Особенности золотодобывающей компании:

1. Выручка «Полюса» зависит от цен на золото, номинированных в долларах США. За последние годы этот курс вырос, что положительно сказалось на итоговой прибыли компании. Для диверсификации бизнеса и снижения зависимости от рыночной конъюнктуры на рынке золота российский золотодобытчик применяет инструменты хеджирования.
2. Долговая нагрузка компании постепенно снижается. Если в 2019 году размер долга составлял 203,4 млрд рублей, то в 2021 году данное значение снизилось до 150 млрд рублей. Это положительный момент, особенно в ожидании роста капитальных затрат, связанных с модернизаций месторождений.
3. Главный акционер «Полюса» – бизнесмен Сулейман Керимов. Он владеет долей в 76,34%.
4. Золотодобыча является стратегической отраслью в РФ. Поэтому Минфин вряд ли повысит налоговую нагрузку для «Полюса».

С 2018 года действует дивидендная политика, в рамках которой акционеры получают выплату на полугодовой основе в виде 30% от EBITDA. При условии, что соотношение чистого долга к EBITDA не выше коэффициента 2.5.

За 2020 год владельцы акций «Полюса» получили дивиденд в размере 627,33 рубля. За год доходность составила 4%. В 2021 году планируется небольшое повышение выплаты до 654,63 рубля.

Вложения в акции «Полюса» почти сравнимы с вложениями в золото. Если курс драгоценного растет, то и бумаги компании дорожают. При обратной ситуации происходит снижение акций. Но в отличие от физического золота инвесторы каждый год получают стабильные дивидендные выплаты.

Полиметалл

Крупнейшее горнорудное предприятие РФ. Компания входит в ТОП-3 по добыче золота в стране, а её бизнес вертикально интегрирован.

Деятельность «Полиметалла»:

• геологоразведка;
• разработка месторождений;
• добыча драгоценных металлов;
• транспортировка и продажа руды.

Основная добыча приходится на золото. Компания также добывает и производит серебро, платину и медь. Большая часть активов «Полиметалла» сконцентрирована на территории Российской Федерации. Но есть и заграничные активы. Например, в Армении и Казахстане.

Крупными покупателями золота являются:

• Банк России;
• швейцарские и английские банки;
• ювелирные компании.

Главное преимущество «Полиметалла» – низкие затраты на добычу руды. Этого удается добиться за счет богатой руды на месторождениях. Российский золотодобытчик также активно инвестирует в геологоразведку для поиска новых месторождений.

На заметку! Штаб-квартира компании расположена на Кипре. Официально «Полиметалл» зарегистрирован на острове Джерси, который находится под юрисдикцией Великобритании.

Акции «Полиметалла» включены в фондовые индексы:

• MSCI Russia;
• FTSE Gold Mines.

На Мосбирже бумаги золотодобытчика торгуется в качестве зарубежного эмитента. В свободном обращении находится 45% акций.

Факторы роста:

1. Спрос на золото увеличивается. На фоне кризиса и высокой инфляции по всему миру многие инвестдома вкладывают в этот металл, рассматривая его как защитный инструмент.
2. Выручка компании диверсифицирована. «Полиметалл» получает доходы в иностранной валюте, а расходы в основном номинированы в рублях. Компании не страшна девальвация национальной валюты.
3. Низкие операционные и логистические издержки. Большую часть золота предприятие реализовывает в РФ. Это существенно снижает затраты на логистику.
4. Компания активно расширяет производственные мощности на месторождениях. Главная цель – обеспечить 100% загрузку.
5. Низкая себестоимость добычи. На 2021 год этот показатель равен 712 долларов на унцию.
6. Низкие мультипликаторы. Индекс P/E составляет 8,29. У «Полюса» данный мультипликатор равен 15,9.

Из недостатков – «Полиметалл» сильно зависит от цен на золото. Компания выигрывает от «ралли» «драгоценного металла и проигрывает от падения курса.

«Полиметалл» выплачивает акционерам дивиденды. За 2020 год размер выплаты составил 96,1 рубля (доходность – 6,6%). Планируется, что в 2021 году дивиденды увеличатся до 99,52 рубля на акцию.

Роснефть

Крупная нефтяная компания в России, которая выстроила вертикально-интегрированный бизнес. «Роснефть» занимается следующей деятельностью:

1. Геологоразведка и добыча. В 2020 году запасы нефти составили 25,8 млрд тонн, газа – 2,1 трлн кубометров.
2. Переработка, логистика и продажа. Компания имеет несколько заводов переработки на территории РФ, Германии, Белоруссии и Индии. Российский нефтегазовый гигант также принимает активное участие в создании нефтеперерабатывающих объектов в КНР и Индонезии. Практически вся добытая нефть продается за границу. Газ преимущественно остается в РФ.

«Роснефть» продает переработанное топливо на своих АЗС. Количество заправок на территории России уже превысило 3 тысячи единиц. Помимо автомобильного топлива, компания поставляет и другие виды ГСМ.

Отдельное внимание приковано к проекту «Восток-ойл», расположенного на Таймырском полуострове. Нефтегазовый гигант планирует здесь добывать премиальную нефть с пониженным содержанием серы. Этот проект важен не только для компании, но и для страны в целом. Развитие стратегического месторождения позволит загрузить Северный морской путь.

Интересные факты о «Роснефти» (данные на 2020 год):

1. Первое место по добыче углеводородов в сутки – 5,2 млн баррелей в день.
2. Компания имеет самые низкие затраты на добычу в мире – 2,8 доллара на БНЭ.
3. Самые большие запасы углеводородов в мире – 152 млрд БНЭ.

Финансовые показатели «Роснефти» волатильны. Причина – постоянно меняющаяся конъюнктура на рынке нефти и газа. Выручка и прибыль компании зависимы от нескольких факторов:

• цен на черное золото;
• решений ОПЕК+;
• геополитики.

У «Роснефти» очень высокая долговая нагрузка. На 2021 год – около 5,1 млрд рублей. Если посмотреть на структуру доходов компании, то видно, что большую часть денег нефтегазовый гигант получает с продажи нефтепродуктов. Основная выручка номинирована в иностранной валюте.

С 2015 года в компании действует дивполитика. Согласно этому документу, «Роснефть» платит дивиденды 2 раза в год. Сумма выплаты – не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

Дивидендная доходность низкая. За 2020 год она составила 1,3% годовых. Отчасти это было связано с образовавшимся убытком из-за низких цен на нефть. Очевидно, что в 2021 году ситуация изменится в лучшую сторону за счет более благоприятной конъюнктуры на рынке черного золота.

Сбербанк

«Сбер» – это крупная финансовая экосистема в России с большой капитализацией. Акции банка являются самыми ликвидными на российском фондовом рынке.

Бизнес «Сбера» состоит из следующих сегментов:

1. Розничный сектор. Банк предлагает вклады, кредиты, страховые продукты, негосударственное пенсионное обеспечение, банковские карты и т.д. За 2020 год доля потребкредитования на отечественном рынке составила 42%, ипотеки – 54%. При этом половина кредитов взята в рамках ипотечных договоров.
2. Корпоративный сектор. «Сбербанк» создал полноценную экосистему из 119 цифровых продуктов и сервисов (на 2020 год). В этом сегменте российский банк также лидирует.
3. Нефинансовый сектор. Этот бизнес включает в себя несколько компаний, которые занимаются доставкой еды, электронной коммерцией, развлечениями и т.д.

По результатам 2020 года «Сбер» в банковском секторе РФ имеет самые большие активы, капитал и кредитный портфель. Капитализация компании на май 2021 года составила 6,8 млрд рублей.

«Сбербанк» сегодня активно вкладывается в небанковские сектора. Были приобретены DocDoc, Rabota.ru, RamblerGroup, Instamart и 2ГИС. Недавно банк начал инвестировать в игровую индустрию через подразделение «Сбер игры».

Финансовые показатели:

1. Чистый процентный и комиссионный доход «Сбера» неуклонно растет. Увеличивается и прибыль банка. По итогам 2021 года уже ясно, что компания выполнила свой грандиозный план – заработать 1 млрд рублей.
2. Капитал и активы растут. Положительной динамики во многом удалось добиться за счет роста кредитования.
3. Под контролем находится кредитный портфель. Доля просроченных кредитных обязательств невысокая и не угрожает финансовой стабильности компании.

Контрольный пакет акций находится в руках Министерства финансов. Ранее им владел Центробанк РФ.

Особенности «Сбера»:

• огромная растущая экосистема;
• привлекательные мультипликаторы;
• рекордные прибыли;
• социально значимый банк для страны.

Банк платит щедрые дивиденды. На выплату акционерам направляется 50% чистой прибыли по МСФО. За 2020 год владельцы акций «Сбера» получили 18,7 рубля на акцию. Дивдоходность составила 6%. По итогам 2021 года с учетом рекордной прибыли размер дивиденда должны повысить.

Голубые фишки «Сбера» входят в фондовые индексы Мосбиржи, РТС и MSCI Russia. Это самые ликвидные бумаги с наибольшим весом в портфеле.

Сургутнефтегаз

Крупная нефтегазовая компания с вертикально-интегрированным бизнесом. «Сургутнефтегаз» занимается сразу несколькими направлениями:

1. Разведка и лицензирование. Главная цель – развивать сырьевую базу. Компания постоянно занимается поиском новых месторождений для восполнения запасов нефти и газа. «Сургутнефтегаз» активно ищет новые богатые углеводородами земли, выходит на аукционы и выкупает их. Нефтегазовая компания является одним из лидеров в РФ по геологоразведке. На неё приходится 27% объемов работ по бурению новых скважин.
2. Добыча углеводородов. Компания добывает сырье на территории Западной и Восточной Сибири. За 2020 год объем добычи нефти составил 54,8 млн тонн, газа – 9,10 млрд кубометров. Добыча углеводородов остается примерно на одинаковом уровне. Лишь в 2020 году из-за кризиса компания сократила объемы добычи.
3. Нефтепереработка и газопереработка. Переработкой нефти занимается завод «КИНЕФ», расположенный в Ленинградской области. Он перерабатывает примерно 17 млн тонн нефти в год. Газоперерабатывающий завод находится в Югре. Здесь перерабатывается около 7 млрд кубометров голубого топлива.
4. Реализация нефтепродуктов. Компания продает топливо на заправках АЗС. Они расположены в Северо-Западном регионе.
5. Электроэнергетика. Энергетический комплекс – важная составляющая бизнеса нефтегазового гиганта. Собственная выработка электроэнергии обеспечивает стабильную работу компании. «Сургутнефтегаз» также генерирует тепловую энергию.

Главная особенность компании – наличие огромной валютной кубышки. Объемы этих запасов постоянно растут. Из-за плавной девальвации национальной валюты эта сумма за последние несколько лет выросла практически в 2 раза.

У «Сургутнефтегаза» есть 2 вида акций:

1. Обычные.
2. Привилегированные.

Последние бумаги вызывают особый интерес для инвесторов. По ним компания платит высокие дивиденды. За 2020 год выплата составила 6,72 рубля на акцию (доходность – 17% годовых). Однако в 2021 году менеджмент заявил о сокращении дивиденда. Какой будет сумма следующих выплат, пока неясно.

По мультипликатору P/E компания считается недорогой относительно своих конкурентов. Коэффициент равен 4,08. Из минусов – непонятно, кто владеет 40% акций «Сургутнефтегаза».

Татнефть

Крупнейшая компания по добыче и переработке нефти в РФ. Основную часто доходов «Татнефть» получает именно от этой деятельности – около 86%.

Направления деятельности:

• нефтедобыча;
• газодобыча;
• нефтепереработка;
• нефтегазохимия;
• шинный комплекс;
• сеть автозаправочных станций.

Нефтепереработка в «Татнефти» считается самой эффективной в стране. Основное производство сконцентрировано в комплексе «Танеко».

Главный акционер компании – республика Татарстан. Регион владеет 34% акций. Дивидендные выплаты являются важной частью местного бюджета. Компания делает абсолютно всё, чтобы увеличить эти выплаты.

Стратегия развития до 2030 года:

• увеличить добычу черного золота до 38,1 млн тонн в год;
• повысить переработку до 14,8 млн тонн;
• увеличить глубину переработки до 99%;
• добиться роста EBITDA до 512 млрд рублей;
• увеличить капитализацию компании до 36 млрд долларов (при базовом сценарии).

Планы компании будут зависеть от ситуации на рынке нефти и газа. А именно от цен на энергоносители и действий ОПЕК+, направленных на сокращение или увеличение добычи углеводородов. Пока высокие котировки на черное золото и голубое топливо способствуют росту прибыли предприятия.

Финансовые результаты:

1. По итогам 2020 года чистая прибыль компании рухнула почти в 2 раза – до 104,6 млрд рублей. Но в 2021 году ожидается возвращение к допандемийным значениям.
2. Выручка компании также должна восстановиться после кризиса 2020 года.
3. Операционные расходы и капитальные затраты за 2020 год выросли.
4. Снизился уровень долга по сравнению с 2019 годом до 34,6 млрд рублей.
5. Мультипликаторы P/E = 11,6, Долг/EBITDA = 0,04 (данные за 2020 год).

«Татнефть» является одной из дивидендных историй на российском фондовом рынке. Компания исправно платит дивиденды акционерам не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО.

Самые высокие дивиденды акционеры получают по привилегированным акциям. За 2020 год они составили 22,24 рубля на одну бумагу (доходность – 4,7% годовых). По обычным акциям доходность составила 4,2%.

Яндекс

IT-холдинг с российскими корнями из Нидерландов. Компания ведет бизнес не только в РФ, но и в других зарубежных странах. Бизнес «Яндекса» основан на создании и использовании пользовательских сервисов, а не на их продаже. Большинство продуктов компании – это бесплатные агрегаты, доступные любому пользователю.

«Яндекс» – это уже не просто поисковик, а полноценная экосистема. Здесь собрано огромное количество программных сервисов и продуктов, предназначенное для удовлетворения пользовательских запросов. Бизнес создан не только в онлайн, но и в офлайн-среде. Сегодня компания активно развивает традиционные форматы.

Основные направления деятельности «Яндекса»:

• поисковая система;
• поисковые приложения;
• собственный браузер;
• голосовой помощник «Алиса»;
• электронная почта;
• сервисы с геолокацией;
• другие сервисы: Яндекс Погода, Яндекс Услуги и пр.

Главный источник дохода крупной российской IT-компании – реклама. Она интегрирована во все приложения и сервисы. Главный конкурент компании – американская корпорация «Google», у которой есть собственный поисковик.

На заметку! По итогам 2020 года доля поисковой системы «Яндекс» в России составила 59,2%. По этому показателю компания заняла первое место, обогнав «Google».

Финансовые показатели:

1. У компании сильно растут операционные расходы, но вместе с этим увеличиваются выручка и чистая прибыль.
2. За последние 5 лет активы компании выросли в 4,5 раза до 517,8 млрд рублей.
3. Капитализация «Яндекса» – 1,9 трлн рублей.
4. P/E = 93,4. Это очень высокий показатель.

Основной минус этой голубой фишки – отсутствие дивидендов. Все заработанные деньги «Яндекс» вкладывает в дальнейшее развитие экосистемы. Топ-менеджмент пока не собирается менять эту политику. Таким образом, дивидендная доходность за весь период равна нулю.

Особенности компании:

1. «Яндекс» относится к диверсифицированной компании роста.
2. IT-сектор всегда вызывает повышенный интерес у инвесторов.
3. Дорогая по мультипликаторам компания.
4. Сильная зависимость от состояния в мировом технологическом секторе. В последние годы оборот набирают реальные сферы экономики: нефтянка, производство и т.д.
5. Компания зарегистрирована в Нидерландах.

«Яндекс» – это крепкая голубая фишка российской фондовой биржи. Единственный конкурент в лице «VK» заметно отстает по финансовым показателям. К тому же бизнес «Яндекса» уже давно трансформировался во многие сферы жизни людей. Если продукты компании продолжат находить отклик у пользователей, то перспективы у компании хорошие.

Как купить голубые фишки РФ

Для начала требуется открыть счет у одного из брокеров. В России официально зарегистрировано около 20 брокерских компаний. Но выбирать нужно самую надежную и проверенную. Не лишним перед регистрацией будет почитать отзывы о брокере в интернете.

Брокерский счет схож с банковским. Но есть и принципиальное отличие. С банковского счета можно оплачивать ЖКХ, штрафы или мобильную связь. С брокерского счета такие операции делать нельзя. Пользователю доступны только покупка и продажа ценных бумаг, торгующихся на Мосбирже или СПБ Бирже.

Для открытия счета обычно не требуется личное присутствие в офисе брокера. Заключить договор можно онлайн. Например, через мобильное приложение.

Следующий шаг – установка терминала. Брокеры предлагают клиентам инвестировать через 3 инструмента:

1. Торговый терминал QUIK. Это специализированная программа, которая устанавливается на компьютер или ноутбук. Процесс инсталляции торгового терминала стандартный.
2. Сайт брокерской компании. Есть брокеры, которые предлагают купить голубые фишки через собственный сайт. В этом случае скачивать и устанавливать какие-либо программы не придется. Нужно лишь зайти на страницу брокерской компании и оставить ордер на покупку определенной акции.
3. Мобильное приложение. Это самый популярный на сегодня способ инвестирования не только в российские голубые фишки, но и в другие ценные бумаги. Пользователю требуется скачать приложение брокера на Android или iOS, войти с помощью логина и пароля в свой аккаунт, выбрать бумагу и выставить ордер на покупку.

Голубые фишки РФ являются ликвидными бумагами. Поэтому заявки на покупку обработаются максимально быстро – в течение одной минуты в зависимости от объемов операции.

Прямая покупка акций голубых фишек – не единственный вариант для инвестирования. Пользователям также доступны и другие инструменты. Например, ETF или БПИФы. Это биржевые инвестиционные фонды, которые охватывают сразу несколько бумаг.

Список популярных биржевых фондов, в составе которых есть российские голубые фишки:

• FXRL;
• SBMX;
• VTBX;
• TMOS.

Покупка таких ETF или БПИФов подойдет инвесторам с небольшим капиталом. Стоимость одной акции голубой фишки варьируется от 1000 до 25 000 рублей. Биржевые инвестиционные фонды стоят дешевле и включают в себя сразу все компании.

Плюсы покупки голубых фишек через биржевые фонды:

• низкая стоимость;
• доступ к широкому рынку;
• диверсификация инвестиций.

Минусы инвестирования через ETF и БПИФы:

• высокая комиссия за управление;
• низкая потенциальная доходность.

Далеко не все фонды платят дивиденды. Большинство управляющих компаний направляет дивидендные выплаты, полученные от компаний, на покупку новых акций. С одной стороны, это хорошо для инвестора. Не нужно платить налоги с дивидендов, отчитываться перед налоговыми органами, к тому же стоимость пая почти всегда растет. С другой, нет постоянного дивидендного потока, который можно направить на другие инвестиции. Например, на покупку валюты, золота или облигаций.

На заметку! Покупать 1-2 голубые фишки не имеет смысла. Такие инвестиции считаются высокорисковыми.

Итак, что нужно для покупки голубых фишек:

1. Брокерский счет (можно открыть онлайн).
2. Торговый терминал на ПК или смартфоне.
3. Сумма от 1000 рублей (средняя стоимость фонда на российские голубые фишки).

Чтобы самостоятельно собрать портфель из всех голубых фишек, доступных на российском фондовом рынке, понадобится от 100 000 рублей. Чем меньше эта сумма, тем хуже будет диверсифицирован портфель по отраслям, так как стоимость лотов сильно варьируется.

Плюсы и минусы инвестиций в голубые фишки РФ

Покупка акций ведущих российских компаний – хорошая инвестиция. Но не всегда оправданная. Рассмотрим сильные и слабые стороны таких инвестиций.

Преимущества:

1. Высокая ликвидность акций. Инвестор может быстро купить или избавиться от таких бумаг. Желающих приобрести или продать голубые фишки РФ по текущему курсу на рынке всегда достаточно. Еще один плюс высокой ликвидности – отсутствие биржевых спекуляций. Спекулянты не любят торговать голубыми фишками, так как они низковолатильные и приносят меньший доход, чем бумаги средней и малой капитализации.
2. Государство не даст обанкротиться. Компании, которые входят в список голубых фишек РФ, являются социально значимыми для страны. Если какая-то крупная корпорация столкнется с банкротством, то экономика государства может не выдержать этого удара. Поэтому власти сделают всё возможное, чтобы такие компании процветали и не думали о банкротстве. Если компания будет остро нуждаться в деньгах, то государство наверняка выделит ей такие суммы.
3. Платят дивиденды. Компании стабильно платят дивиденды с полученной прибыли. Единственная голубая фишка, у которой отсутствует дивидендная политика, – это «Яндекс». Большинство других компаний на фондовом рынке РФ, особенно молодые, не привыкли платить дивиденды. Они направляют свободный денежный поток и чистую прибыль в развитие своего предприятия. Однако инвесторам больше интересны дивидендные аристократы. Постоянные выплаты дивидендов позволяют стабильно наращивать инвестиционный портфель. Деньги уходят на покупку новых акций или приобретение других инвестиционных инструментов.
4. Стабильно показывают хорошую финансовую отчетность. Компании каждый год демонстрируют неплохие экономические показатели. Даже в кризисные времена бизнес голубых фишек растет, генерируя прибыль. Для инвесторов, которые вкладывают свои деньги в данные компании, это является немаловажным фактором.
5. Устойчивость к кризисам. Голубые фишки, как и весь рынок акций, корректируется во время экономических шоков. Это наглядно можно увидеть на графиках акций в марте 2020 года, когда мир захлестнула пандемия. Но в отличие от других бумаг, такие акции падают не так сильно. Более того, голубые фишки гораздо быстрее восстанавливаются после падений, чем бумаги средней и малой капитализации.
6. Низкая волатильность. Если сравнивать акции голубых фишек с мелкими бумагами, то их курс более стабильный. Это означает, что портфель инвестора будет менее волатильным. Особенно в период финансовых кризисов.
7. Есть валютная диверсификация. Компании из нефтегазовой и металлургической отраслей получают выручку в валюте. При этом расходы в основном номинированы в рублях. Вкладывая капитал в такие акции, инвестор частично страхует риски, связанные с девальвацией национальной валюты.

Недостатки:

1. Невысокий потенциал роста. Ведущие компании РФ являются мастодонтами рынка. Они уже давно встали с колен, поэтому их нельзя причислить к ростовым компаниям. У многих из них потенциал роста минимальный. Их бизнес прочен и устойчив практически к любому кризису, но они уже давно вышли из стадии роста.
2. Многие акции переоценены. В последние годы на инвестиционном рынке РФ появилось много частных инвесторов. Основная часть из них вкладывается в российские голубые фишки. Приток новых денег в акции спровоцировал рост курса бумаг. В итоге многие компании выглядят очень дорогими по мультипликаторам. Экономические показатели голубых фишек явно не догоняют рост своих акций. В какой-то момент произойдет коррекция, и переоцененные акции будут дешевле.
3. Риски технического прогресса. К примеру, в списке голубых фишек много акций компаний по добыче нефти и газа. Постепенно мир переходит на зеленую энергетику и отказывается от потребления углеводородов. Многие страны уже приняли такую политику. Для нефтяников и газовщиков это негативные факторы. Снизятся спрос на энергоносители и прибыль компаний. Еще один негативный фактор – появление электрокаров, которым не требуется бензин или дизель. Всё это может привести к тому, что добытые энергоносители будет некому продавать.
4. Низкая привлекательность по сравнению с голубыми фишками американского фондового рынка и рынка других развитых стран. Европейские или американские компании более стабильны и устойчивы к кризисам. Самое главное – они имеют доходность в иностранной валюте.
5. Зависимость от санкций. Если в отношении России вводятся западные санкции, то они всегда воспринимаются рынком с негативом. Все акции, в том числе и голубые фишки, падают. Более того, антироссийские санкции могут быть введены в отношении некоторых ведущих компаний. Например, нефтяников. Всё это может негативно отразиться на вложениях инвестора.
6. Зависимость от рыночной конъюнктуры. Большинство голубых фишек относятся к реальному сектору экономики. Это нефтяники, золотодобывающие компании, производители меди, стали и т.д. Их финансовые показатели сильно зависят от ситуации на рынке металлов, нефти, газа и золота. Чем выше курс углеводородов и драгоценных металлов, тем больше прибыль корпораций. При падении цен происходит обратный эффект.
7. Необходимость вкладывать деньги на длительный период. Голубые фишки не относятся к бумагам роста. Поэтому ожидать от них бурного повышения курса акций не стоит. В такие компании в основном вкладываются для получения постоянного дивидендного потока.

Стоит ли инвестировать в акции голубых фишек России

Для ответа на этот вопрос необходимо определиться с целями инвестирования.

1. Голубые фишки приобретают для получения стабильного и плавного дохода на длинной дистанции. Спекулянтам и трейдерами, которые хотят здесь и сейчас заработать такие бумаги не подойдут.
2. При принятии решения о покупке голубых фишек нужно также учитывать особенности российского финансового рынка. Экономика России относится к развивающимся странам. Наполняемость государственного бюджета сильно зависит от экспорта.
3. Нельзя забывать и о геополитических рисках. В отношении РФ постоянно вводятся новые санкции. Это негативно сказывается на акциях. В списке голубых фишек почти половина компаний из нефтегазового и металлургического секторов. Если рыночная конъюнктура будет неблагоприятной, то портфель сильно потеряет в стоимости.

В целом, акции ведущих российских компаний есть смысл приобретать на долгосрочную перспективу – 5-10 лет. При этом инвестиционный портфель должен состоять не из отдельно взятой компании, а из нескольких акций. Это нужно для диверсификации рисков.