Что такое инвестиционный портфель

Правильно вложенный капитал может приносить стабильный доход. Причем преумножение средств происходит за счет инвестиций в перспективные и доходные ценные бумаги. Но на пути инвестора, особенно если он начинающий, часто возникают преграды, связанные с незнакомыми терминами. Инвестиционный портфель – одно из таких понятий, которое еще на первом этапе инвестирования вызывает кучу вопросов. Что такое инвестиционный портфель, каким он бывает и как его грамотно сформировать?

Определение и типы инвестпортфелей

Инвестпортфель – это совокупность вложенных инвестором денежных средств в разные финансовые инструменты. В качестве объектов инвестирования могут быть акции, облигации, фонды, валюта, опционы, фьючерсы и т.д.

Инвестиционный портфель является важным элементом в процессе инвестирования. Ведь именно благодаря ему можно добиться хорошей диверсификации. То есть компенсировать образовавшиеся убытки с помощью прибыли, полученной от других финансовых инструментов, находящихся в портфеле.

В настоящий момент инвестпортфель представляется выгодным вложением денежных средств. Однако для получения дохода нужно следовать стратегии грамотного инвестирования.

В зависимости от стратегии инвестиций портфель делится на 3 типа:

1. Консервативный. Предполагает приобретение надежных гособлигаций, ценных бумаг и драгоценных металлов. Доходность в данном случае невысокая, зато риски почти минимальные. Здесь нет высокорискованных инструментов с высокой волатильностью. Подобные портфели обычно формируют инвесторы, которые не хотят рисковать. Их главная задача – сохранить и уберечь свой капитал от инфляции.
2. Агрессивный. В основе данного портфеля заложены бумаги с высоким потенциалом роста. Благодаря таким инструментам, можно получить высокую прибыль. Но не стоит забывать про риски. Вероятность потерять вложенные денежные средства в данном случае очень высокая. Обычно в агрессивных портфелях лежат акции стартапов из инновационной отрасли. Приобрести такие бумаги на фондовом рынке легко, а вот продать бывает непросто. Всё дело в низкой ликвидности таких инструментов.
3. Сбалансированный. Это среднее между консервативным и агрессивным инвестиционными портфелями. Он формируется за счет покупки бумаг со средними показателями. Смысл такого портфеля – распределить имеющиеся средства по секторам или позициям для максимальной выгоды с учетом минимально возможных убытков.

Каждый инвестор при формировании портфеля обязан помнить – чем выше потенциальная доходность, тем больше риски потерять вложенные средства.

Из каких активов составляют портфель

Инвестпортфель формируется из бумаг, которые в будущем могут показать положительную динамику. В сам портфель добавляются следующие активы:

1. Облигации федеральных займов. Доходность по этим бумагам невысокая. Она примерно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. Однако риски потери средств при вложении денег в ОФЗ минимальные. Это надежный инструмент, который позволяет получать стабильную прибыль в долгосрочной перспективе.
2. Корпоративные облигации. Это долговые обязательства компаний. Доходность по таким бумагам выше, чем по ОФЗ. Но и риск потери капитала из-за возможного банкротства компании выше.
3. Акции. Приобретая на рынке такие бумаги, инвестор становится соучредителем бизнеса. Он имеет право участвовать в управлении, а самое главное – получать дивиденды. Вложения в акции имеют высокую доходность и риски.
4. Опционы, фьючерсы. Это документы, которые подтверждают право на приобретение в назначенную дату определенного актива. Подобные финансовые инструменты не рекомендуется использовать неопытным инвесторам. Причина – очень высокие риски потерять вложенные деньги после покупки контракта.
5. Драгоценные металлы. На фондовой бирже можно купить фонды, которые следят за курсом золота, серебра и т.д. Данный инструмент считается антикризисным и не высокодоходным.

Важно понимать, что составление инвестиционного портфеля требует точного понимания динамики ценных бумаг. Покупать финансовые инструменты наугад нельзя, ведь на рынке не бывает случайных удач.

Виды инвестпортфелей

Ослабление национальной валюты и падение ставок по банковским вкладам поспособствовало развитию инвестиций в РФ. В первую очередь, на отечественный фондовый рынок пришли люди, которые хотели сохранить капитал от девальвации рубля или преумножить свои сбережения. Однако для успешных инвестиций важно знать обо всех нюансах, связанных с формированием портфеля.

Инвестпортфель может быть сформирован под несколько конкретных задач:

1. Портфель дохода. Он формируется за счет покупок недорогих бумаг, имеющих перспективы для хорошего роста. Желание преумножить свой капитал за счет такого подхода иногда приводит к потере вложенных денег. Избавиться от таких активов иногда бывает сложно из-за невысокой ликвидности. Зато если они продемонстрируют бурный рост, то объем инвестиционного портфеля вырастит в несколько раз. Самый популярный на сегодня портфель дохода – это тот, в котором есть криптовалютные активы. Из-за высокой волатильности они могут приносить как высокую прибыль, так и серьезные убытки.
2. Портфель роста. В этом случае собираются акции молодых и перспективах компаний, которые имеют высокий потенциал для роста бизнеса. В краткосрочной или среднесрочной перспективе получить большой доход от таких бумаг не удастся. Данные активы предназначены для долгосрочного инвестирования. При правильном подборе акций возможен значительный рост вложенных средств.
3. Рисковый капитал. Судя по названию, можно догадаться, что речь идет о высокорискованных вложениях. Однако такие инвестиции могут приносить очень высокий доход. При формировании рискового портфеля обычно используются акции технологичных компаний, чья деятельность связана с созданием новых продуктов, технологий и оборудования. Если компании добьется высоких результатов и получит поддержку от государства, то её стоимость может вырасти в разы.
4. Долгосрочные бумаги. Такие активы обычно покупают при пассивном инвестировании. Речь идет о государственных или корпоративных облигациях со сроком погашения более одного года, векселях, бондах, акциях и т.д. Риск потерять вложенные деньги в данном случае практически сведен к нулю.
5. Краткосрочные бумаги. По аналогии с долгосрочными бумагами, это те же активы, но с датой погашения менее одного года. Такие инструменты имеют низкие риски и высокую ликвидность на рынке. Однако получить высокий доход от таких бумаг не получится. Этот вариант скорее для тех инвесторов, которые хотят сберечь свои сбережения от инфляции.
6. Зарубежные бумаги. Частные инвесторы имеют доступ не только к российским, но и иностранным акциям. Причем выбор зарубежных бумаг на фондовом рынке велик. К покупкам доступны акции, облигации, фонды и т.д. Главное – определиться со стратегией инвестирования и оценить вероятные риски.
7. Онлайн-инвестирование. Это инвестиции в Forex, частные инвестфонды, финансовые пирамиды или стартапы криптовалютных проектов. Если формировать портфель из таких инструментов, то можно не только заработать, но и всё потерять, нарвавшись на мошенников. Чтобы не попасть в руки злоумышленников, важно отбирать только надежные направления инвестиций.

Как сформировать инвестиционный портфель

Сразу составить идеальный портфель для инвестиций сложно. Не всегда также помогает и готовый портфель, взятый у другого инвестора. Причина – слишком большое количество факторов влияют на показатели доходности. Если еще вчера чужой портфель показывал положительную динамику, то сегодня он может спокойно уйти в коррекцию.

Поэтому самым разумным решением будет составить инвестиционный портфель самостоятельно. Такой подход позволит получить опыт и знания, которые в дальнейшем пригодятся для повышения доходности капитала и снижения рисков.

Формирование инвестпортфеля состоит из нескольких этапов. Если проигнорировать хотя бы один из них, то можно столкнуться с проблемами, которые приведут к падению доходности или к повышенным рискам в будущем.

1. Определение цели и горизонта инвестирования. Нужно назвать конкретную задачу вложения капитала. Это могут быть преумножение средств, сохранение денег от инфляции или защита от девальвации национальной валюты. Второе, с чем необходимо определиться, – срок инвестирования. Именно от этих данных зависит будущая структура портфеля.
2. Определение степени риска. Если инвестор ради большой прибыли готов рисковать вложенными деньгами, то ему подойдет агрессивный портфель. В противном случае рекомендуется выбирать консервативные инструменты. Пусть они и не принесут огромного дохода, зато будет стабильный рост портфеля с минимальными рисками. Еще один вариант – выбрать сбалансированную стратегию. Однако здесь нужно быть готовым к высокой волатильности и просадкам инвестпортфеля в моменте.
3. Определение структуры портфеля. В зависимости от выбранной стратегии инвестирования и степени риска нужно приобрести бумаги под конкретные цели. Профессиональные инвесторы стараются делить свой портфель на 3 части. Одна часть состоит из консервативных инструментов (30-40%), другая – из умеренных (50%) и третья – из высокорискованных активов (5-20%). Однако это не означает, что нужно следовать аналогичному принципу. Каждый инвестор выбирает структуру своего портфеля самостоятельно.

Важно! Перед покупкой ценных бумаг требуется внимательно их проанализировать. Изучить перспективы, наличие подводных камней и риски, которые могли бы снизить стоимость актива в будущем. Нужно также добавлять в инвестиционный портфель бумаги, которые будут полностью удовлетворять ожидания.

После составления инвестпортфеля важно регулярно производить мониторинг. Фондовый рынок сильно изменчив. Если сегодня одни акции пошли в рост, то завтра они могут, например, из-за кризиса в секторе, упасть в цене. Своевременный мониторинг позволит проводить ребалансировку портфеля, усреднять позиции, избавляться от ненужных бумаг или фиксировать прибыль по активам, которые уже выросли согласно первоначальным ожиданиям.

Управление портфельными инвестициями

Управлять портфелем можно самостоятельно. Однако для получения максимальной прибыли нужен богатый опыт на финансовом рынке и отличные знания в инвестициях. Доверить управление портфелем можно профессионалу. Причем все изменения в инвестпортфеле он будет согласовывать с владельцем капитала.

Главная задача квалифицированного эксперта, который занимается управлением портфеля, – поддерживать доходность на определенном значении.

Управление инвестициями бывает двух типов:

1. Активное управление. Данный вариант подходит для опытных инвесторов, у которых имеются отличные знания рынка инвестиций. Обязательное условие при управлении капиталом – умение быстро и правильно реагировать на любые рыночные изменения. Активное управление предполагает частую ребалансировку портфеля в зависимости от происходящей ситуации на рынке.
2. Пассивное управление. Такие инвестиции подразумевают набор диверсифицированных инструментов с минимальными рисками. Причем бумаги в большей степени приобретаются на длинный срок. Изменение состава портфеля при пассивном управлении возможно. Однако такое происходит лишь при значительных отклонениях ожидаемых результатов с реальными. В остальном пассивные инвестиции работают по принципу «купил и забыл». Естественно, рассчитывать на высокую доходность в таком случае редко приходится.

Риски портфельных инвестиций

В зависимости от вероятности появления рисков они делятся на 2 типа: систематические и несистематические.

Систематические риски:

• валютные – ухудшение политической или экономической обстановки в мире или конкретной стране;
• политические – госперевороты, смена режима власти в стране, обострение военной обстановки, смена правительства;
• инфляционные – внезапный скачок стоимости товаров и рост инфляционных ожиданий;
• процентные – повышение или снижение ключевых процентных ставок Центробанками;
• экологические – природные катаклизмы.

Несистематические риски:

• деловые – совет директоров или топ-менеджмент компании совершили ошибку;
• кредитные – компания не справляется с долговой нагрузкой, снизилась платежеспособность;
• отраслевые – изменилась ситуация в конкретной экономической отрасли.

Налоги, валютная переоценка и комиссии

Если инвестор получил доход от инвестиций, то по российскому налоговому законодательству он обязан уплатить налог. С прибыли в России налоговая ставка равна 13%. Если доход был получен за рубежом, то итоговый размер налога зависит от законов страны, где была заработана прибыль.

Важно! Инвестор должен уплатить налоги только с доходов. При расчете налоговой базы вся сумма инвестиций не учитывается.

Способы сокращения налога для инвесторов:

1. Зафиксировать убыток, продав актив на бирже. Это резонно в том случае, если за отчетный период (прошлый год) были прибыльные сделки. Тогда размер убытка будет вычтен из налогооблагаемой базы.
2. Использовать ИИС. Налоги взимаются только при закрытии счета. Инвесторы, у которых есть ИИС, также могут воспользоваться некоторыми налоговыми льготами.
3. Держать бумагу 3 года и более после покупки на фондовой бирже. При соблюдении этих условий налог не взимается. Однако такие льготы применимы не ко всем финансовым активам.

Плюсы и минусы инвестиционного портфеля

Преимущества:

• Есть шанс получить большую прибыль. Доходность по инвестпортфелю при грамотном составлении не ограничена какими-либо факторами.
• Всегда можно продать любой актив. Благодаря ликвидности ценных бумаг, можно без особых сложностей избавиться от бумаги или поменять её на другой инструмент.
• Простота в управлении. Даже начинающие инвесторы со временем приходят к выводу, что управлять своим инвестиционным портфелем несложно.
• Защита от кризиса или девальвации национальной валюты. Всегда можно купить валютные активы, которые при ослаблении рубля будут расти.
• Полезный опыт обращения с ценными бумагами. В отличие от банковского депозита с гарантированной доходностью на фондовом рынке можно научиться не только сберегать капитал от инфляции, но и преумножать вложенные средства.

Недостатки:

• Есть риски потерять средства. Они зависят от выбранной стратегии инвестирования и типа инвестиционного портфеля.
• Нужно всегда следить за рынком. Иначе можно упустить хороший момент для покупки или продажи актива.
• Требуется грамотно анализировать рыночную ситуацию и на основе этого прогнозировать события в будущем. Начинающим инвесторам без знаний принципов работы фондового рынка тяжело правильно анализировать рынок.

Вывод

Что такое инвестиционный портфель, должен знать каждый инвестор. Необходимо также разбираться в основах формирования портфеля, видах, способах управления и рисках. Именно эти базовые знания являются залогом успешных инвестиций. Они помогут правильно определить цели инвестирования, составить портфель роста и определить возможные риски.