Что такое рентабельность

Фото прибыли Статьи

Показатель рентабельности можно увидеть в отчетности компании. Зная это значение, можно понять, насколько продуктивно работает предприятие, определить уязвимые места и корректировать деятельность организации для исправления ситуации. Что такое рентабельность, как рассчитать, и какие существуют способы для улучшения показателя.

Что это такое

Фото прибыли
Прибыль предприятия

Рентабельность – это финансовый параметр, позволяющий определить прибыльность компании или отдельно взятого направления бизнеса. Полученное значение показывает, выгодна деятельность предприятия или нет.

При оценке рентабельности необходимо понимать, что в деятельности компании участвует множество различных ресурсов:

  • трудовые;
  • финансовые;
  • природные и т.д.

Каждый из этих ресурсов должен быть экономически целесообразен – приносить доход с учетом имеющихся затрат. Причем чистая прибыль должна иметь положительную динамику. Если использование некоторых ресурсов не приносит должного результата, то для повышения рентабельности необходимо корректировать деятельность по указанным направлениям.

Когда бизнес называют нерентабельным

Если компания не принесла прибыли за отчетный период. При таком сценарии встает вопрос о целесообразности дальнейшего существования компании.

Рентабельный бизнес приносит стабильную доходность владельцам предприятия. Инвесторы, вложившие в деятельность компании свои деньги, могут рассчитывать на постоянные дивидендные потоки (при наличии дивидентной политики).

Зачем нужно рассчитывать рентабельность

Фото сотрудников
Расчет рентабельности
  1. Данный показатель позволяет проанализировать деятельность компании в разрезе заданного периода. Зная значение рентабельности, можно оценить окупаемость инвестиций, которые были вложены в предприятие.
  2. Показатели рентабельности важно знать и на самом раннем этапе развития компании, когда она еще не начала работать. Правда, здесь полученное значение собирается не из фактических, а плановых цифр. Поэтому рентабельность будет предполагаемой.

Такую оценку должны проводить не только потенциальные инвесторы, но и предприниматели, формирующие бизнес-план.

Зачем стартаперам считать рентабельность

Для оценки прибыльности дела. Возможно, вкладываться в развитие бизнеса и тратить собственные ресурсы вообще не имеет смысла.

Рентабельность выражается числовым значением. Чем оно больше, тем эффективнее работает организация.

Помимо упомянутых выше факторов, существуют и другие причины для выявления рентабельности бизнеса. Данное значение нужно знать, чтобы:

  • спрогнозировать прибыль на ближайший отчетный период;
  • сравнить финансовые показатели с другими компаниями из этой же сферы;
  • доказать инвесторам необходимость вложения денег в компанию;
  • найти рыночную цену предприятия (требуется перед продажей).

Пример расчета

Фото формулы
Формула для расчета рентабельности

Есть компания, которая делает сметану. Для производства данной продукции используется молоко, цена которого 5 рублей за 1 литр. Чтобы произвести 1 литр сметаны стоимостью 100 рублей, необходимо потратить 10 литров молока. Из одного литра можно произвести 100 мл сметаны. Её цена равна 10 рублей.

Получается, что прибыль с одного литра молока составляет 5 рублей (10₽ — 5₽). Рентабельность рассчитывается как соотношение полученной прибыли к стоимости ресурса (1 л молока). Показатель равен 5/10 х 100 = 50%.

Факторы рентабельности

Итоговое значение рентабельности зависит от множества факторов. При расчете данного значения важно разбираться в каждом из них.

Экзогенные факторы

Фото конкурентов
Конкуренция в секторе

Это факторы, которые возникают извне. К ним можно отнести налоговую политику страны, где зарегистрировано предприятие.

К экзогенным факторам также относятся:

  • уровень конкуренции в секторе;
  • политическая обстановка в государстве;
  • экономическая ситуация в стране;
  • местоположение предприятия;
  • общая конъюнктура на рынке.

Эндогенные факторы

Фото сотрудников
Заработная плата

Их происхождение связано с самой организацией.

  1. Один из ярких примеров эндогенных факторов – уровень заработной платы труда. Квалифицированный персонал всегда имеет высокие доходы. Это, в свою очередь, положительно сказывается на качестве производимой продукции.
  2. Выстроенная логистическая система в компании тоже относится к эндогенным факторам. Она влияет на расходы предприятия.
  3. Деятельность руководства сюда также можно отнести. От их решений прямо зависит будущее организации.

При анализе требуется учитывать много нюансов. Все они прямо или косвенно сказываются на экономических показателях. Поэтому важно проводить детальный анализ финансовой деятельности компании.

Факторный анализ: что это, зачем нужен

Он позволяет понять, какие факторы оказывают влияние на рентабельность. Другими словами, можно узнать доход компании, полученный вследствие эндогенных факторов.

При факторном анализе применяют две формулы:

P – прибыль от реализации продукции.

S – себестоимость.

ST – стоимость продукции.

Использование факторного анализа позволяет оценить перспективы компании. Однако для более эффективного анализа требуется разбираться в видах рентабельности, уметь их определять и правильно расшифровывать.

Виды рентабельности

Фото денежной прибыли
Рентабельность активов

Рентабельность делится на 3 типа:

  1. Рентабельность продукции и услуг. При расчете этого значения учитываются потраченные ресурсы и прибыль от бизнеса. Данный показатель считают для всей компании или конкретно произведенной продукции.
  2. Рентабельность компании. В данном случае определяют ряд коэффициентов, которые дают свою характеристику производственным процессам. Найденные значения необходимы инвесторам и руководству организации для определения продуктивности компании.
  3. Рентабельность активов. С помощью этого коэффициента можно узнать, насколько целесообразно расходуются конкретные ресурсы. Есть ли смысл брать кредиты и инвестировать деньги.

Рентабельность определяется не только для «внутреннего пользования». Финансовые показатели фиксируются в презентациях, которые предназначены для потенциальных инвесторов (они помогают рассчитать цену акций предприятия) и кредиторов. Они также отражаются в бизнес-плане, когда речь идет о поиске дополнительного спонсирования.

Виды показателей рентабельности

Фото подсчетов
Бухучет расходов

Для понимания полной картины, что происходит в компании, рассчитывают несколько экономических показателей. Полученные значения позволяют более детально проанализировать деятельность организации:

  • насколько обоснованными были затраты;
  • по каким направлениям увеличились расходы;
  • почему выросла расходная часть.

Для простоты анализа и лучшей ориентации используют несколько коэффициентов рентабельности.

Расчет рентабельности

Формула для расчета:

BP – балансовая прибыль. Чтобы найти её, нужно вычесть себестоимость продукции из выручки. Расчет производится до налоговых отчислений.

SA – стоимость активов. Здесь учитываются имеющиеся мощности производства. Эти данные можно найти в бухгалтерском балансе.

Если полученное значение оказалось невысоким, то необходимо в срочном порядке принимать меры.

Что можно сделать для повышения значения? Попытаться сократить расходы или найти нового поставщика, который предложит более выгодные условия.

Рентабельность капитала (ROE)

Фото РОЕ
Формула для расчета

Коэффициент наглядно показывает отдачу инвестиций в бизнес. При расчете учитываются уставной и акционерный капиталы.

Формула для расчета:

P – прибыль;

K – капитал.

Рентабельность капитала часто сопоставляют с доходностями по депозитам в банке, государственным и корпоративным облигациям. Если доходность по этим инструментам сильно выше, то вкладываться в бизнес не имеет смысла.

Лучше положить деньги на вклад или купить на них облигации с фиксированной купонной ставкой. К тому же такие инвестиции менее рисковые. Депозиты страхуются банками, а крупные облигации выпускаются надежными эмитентами, риск банкротства которых практически сведен к нулю.

Рентабельность активов (ROA)

Фото РОА
Формула для расчета рентабельности оборотных активов

Коэффициент нужен для оценки эффективности использования активов. Если значение ROA невысокое, то имеющийся у предприятия капитал имеет низкую отдачу. Высокий показатель говорит, что компания развивается в «правильном русле».

Коэффициент рентабельности активов фактически демонстрирует отдачу от бизнеса. Поэтому за изменением данного показателя нужно следить постоянно.

При снижении коэффициента можно выявить, какая из сфер производственной деятельности не приносит ожидаемого результата. Для решения проблемы можно провести модернизацию или вообще закрыть убыточное направление.

Формула:

P – прибыль;

A – среднее значение по видам активов.

Знать, что такое ROA, очень важно. Этот коэффициент оценивается инвесторами одним из первых. Причем он не привязан к конкретным значениям. Если для банков значение 1% считается нормальным, то для ритейлинга это крайне низкий показатель. Оптимальное значение ROE американских компаний, которые входят в широкий индекс S&P 500, составляет 10-15%.

Если ROA равен нулю, что это значит? Предприятие в таком случае считается убыточным. Следовательно, вложения в такой бизнес сопряжены с высокими рисками.

Рентабельность основных средств (ROFA)

Здесь учитываются основные средства. К ним относятся средства труда, используемые для функционирования компании. Максимальное время их использования не превышает одного года. При этом амортизация включается в себестоимость продукции.

Основными средствами являются:

  • сооружения, здания или складские помещения, где находится производство;
  • транспортировочные средства: фуры или погрузочные машины;
  • станки или оборудование, производящие продукцию;
  • рабочая мебель;
  • служебные автомобили.

Рассчитывают рентабельность основных средств по формуле:

P – чистая прибыль;

S – стоимость основных фондов.

Определение коэффициента ROFA важно в коммерческих организациях. Найденное значение помогает понять, какую прибыль получает компания на инвестированный 1 рубль.

Важно! В нормальном состоянии рентабельность основных фондов имеет всегда положительное значение.

При значении меньше нуля руководству нужно срочно предпринимать шаги для выхода из кризиса. Если предприятие и дальше продолжит быть убыточным, то это может привести к скорому банкротству.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Фото активов
Оборотные активы

При расчете значения RCA учитываются ресурсы, используемые для производства продукции. Причем они расходуются в полном объеме.

Оборотными активами являются:

  • денежные средства, которые хранятся на счетах компании;
  • материалы;
  • готовые изделия, хранящиеся на складе.

Для расчета используют формулу:

P – прибыль;

SO – стоимость оборотных средств, которые были использованы для изготовления изделия.

Важно! Коэффициент RCA отражает, насколько продуктивно компания использует оборотные средства.

Рентабельность реализованной продукции (ROM)

Данное значение рассчитывается по формуле:

P – чистая прибыль;

S – себестоимость продукции.

Благодаря этому показателю, можно определить, какую прибыль принесет в будущем каждый инвестированный в компанию 1 рубль.

Схема определения коэффициента ROE выглядит следующим образом:

  1. Задается временной отрезок в рамках анализа. Как правило, один месяц, квартал, полугодие или год.
  2. Рассчитывается доход, полученный от реализации продукции. 
  3. Затем находят чистую прибыль.
  4. В конце применяется приведенная выше формула.

Для детального анализа рекомендуется сравнивать коэффициенты ROE за разные промежутки времени. Это позволит выявить, эффективно ли работает компания, и требуются ли какие-то коррективы.

Рентабельность продаж (ROS)

Фото прибыли от продаж
Выручка от продаж

Это значение отражает процент общей выручки, приходящийся на прибыль предприятия. Его находят по формуле:

P – прибыль фирмы;

V – полученная выручка.

При расчете используются разные виды прибыли. Они зависят от нескольких факторов: ассортимента, направления бизнеса и т.д.

На заметку! Если сравнивать рентабельность продаж за разные отрезки времени, то это позволит выявить динамику экономических показателей компании – растет или снижается коэффициент ROS.

При анализе краткосрочного периода рационально учитывать операционную рентабельность продаж. Её можно найти следующим образом:

PN – прибыль до налоговых отчислений;

V – выручка.

Чем больше полученный результат, тем продуктивнее компания. Что касается инвесторов, то они при таком сценарии вправе ожидать роста прибыли.

Рентабельность прибыли

Руководство компании используют данный показатель, чтобы узнать уровень прибыльности бизнеса. Это важный финансовый показатель, без которого нельзя собрать бизнес-план.

Формула для поиска рентабельности прибыли:

VP – валовая прибыль;

V – выручка от реализации продукции.

Рентабельность персонала (ROL)

В последние годы данному показателю уделяется особое внимание со стороны руководства предприятий и инвесторов. И это неслучайно. Сегодня трудовые ресурсы имеют важное значение в деятельности компании. В первую очередь, они влияют на производство и качество выпускаемой продукции. Всё это в итоге отражается на прибыли компании.

Для эффективного управления персоналом требуется отслеживать:

  • число сотрудников;
  • уровень квалификации персонала;
  • размер заработной платы.

Рассчитать рентабельность персонала можно по формуле:

P – чистая прибыль;

C – численность сотрудников.

При вычислении коэффициента ROL можно взять соотношение расходов на рабочий персонал к чистой прибыли. Для детального анализа рекомендуется считать рентабельность каждого сотрудника. Для этого требуется взять расходы на его содержание и разделить на прибыль, которую приносит работник компании.

Анализ эффективности персонала помогает:

  • определить текущее состояние управление трудом;
  • найти уязвимые места;
  • выявить причины для изменения штатного расписания.

Следить за показателем ROL особенно важно в небольших компаниях. Это позволит эффективнее оптимизировать расчеты.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Здесь учитываются любые виды инвестиций. К таким вложениям относят депозиты в банке, биржевые инструменты и т.д.

Для определения значения применяют формулу:

P – прибыль компании;

CI – стоимость инвестиций.

Коэффициент ROI отражает уровень доходности вложенных средств. Больше всего он нужен инвесторам.

Порог рентабельности

Фото порога рентабельности

Это минимальная прибыль, которая покрывает затраты предприятия. С помощью этого значения предприниматель определяет, сколько ему нужно произвести и продать продукции, чтобы работать без убытка.

Большинство экономистов называют порог рентабельности точной безубыточности. Однако нельзя путать данное понятие с критической точкой, которое определяет момент выхода на чистую прибыль.

Найти порог рентабельности можно по следующей формуле:

PZ – постоянные затраты, необходимые для производства продукции;

KVM – коэффициент валовой маржи (определяется в процентах как разница между выручкой и суммой переменных расходов).

Рентабельность проекта

Фото весов
Соотношение доходов и расходов

Любое руководство компании стремится к повешению масштабов собственного производства. Наращивание мощности позволяет увеличить прибыль и занять весомую долю на рынке. Анализ рентабельности на каждом из этапов показывает, в правильном ли направлении двигается предприятие. Возможно, на какой-то стадии требуются серьезные изменения.

Рассчитывают рентабельность проекта несколькими методами:

  1. Метод, который помогает определить чистую текущую стоимость. Он необходим для расчета чистой прибыли от бизнеса.
  2. Метод, который применяется для выявления индекса доходности. Такой способ применяют в тех случаях, когда требуется узнать соотношение расходов и доходов.
  3. Метод, который используется для расчета маржинальной эффективности капитала. Он необходим для вычисления капитальных затрат в новый бизнес.

Формула для расчета внутренней нормы доходности:

чистая текущая стоимость;

I – размер начальных инвестиций.

Внутреннюю норму доходности рассчитывают для следующих целей:

  • определение затрат, если бизнес строится на привлеченных инвестициях;
  • подтверждение рентабельности и выгодности дела;
  • определение допустимой процентной ставки для взятия кредита (если полученное значение выше, то брать заемные деньги невыгодно).

Низкая рентабельность – сигнал для налоговой

Фото низкой рентабельности
Низкая прибыль

Рентабельность продукции – один из параметров, за которым следят налоговые органы. Если значение критическое, то это может послужить сигналом для проведения плановой проверки. Критическое отклонение коэффициента от среднего отраслевого значения – от 10% и выше.

Как повысить рентабельность

Фото предприятия
Рентабельность предприятия

При расчете нескольких показателей и анализе полученных результатов, можно прийти к выводу о внесении корректировок в деятельность предприятия. Главное – правильно найти причины низкой рентабельности. В противном случае действия руководства не приведут к улучшению ситуации.

Для выявления причин невысокой рентабельности требуется проанализировать текущие показатели и сравнить их со значениями, которые были зафиксированы в прошлый период.

При анализе важно учитывать:

  • сезонный фактор;
  • уровень конкуренции;
  • общую конъюнктуру рынка;
  • простои.

Повысить рентабельность можно за счет роста прибыли компании. Для этого требуется:

  1. Повысить качество выпускаемой продукции. Добиться этого эффекта можно с помощью модернизации производства или повышения квалификации рабочего персонала. В обоих случаях требуется выделение дополнительных инвестиций. Если всё пойдет по плану, то затраты быстро окупятся.
  2. Создать новую маркетинговую стратегию. Главная задача такой модели – повысить спрос на продукцию. Инструментами продвижения могут быть различные акции, бонусные программы, конкурсы и реклама. Допускается также частичная раздача бесплатных образцов продукции.
  3. Снизить себестоимость производства. Это позволит снизить цену на выпускаемую продукцию и обойти конкурентов. Однако снижение себестоимости не должно привести к ухудшению качества продукции. Иначе спрос на товары вместе с прибылью упадут.
  4. Улучшить производительность. Применение современных технологий повышает производительность труда и экономит ресурсы. Для успешной реализации данной задачи потребуются вложения.

Главная задача – найти баланс между сокращением издержек и повышением эффективности предприятия без ухудшения качества выпускаемой продукции. Если данное правило будет соблюдено, то экономические показатели будут на высоком уровне, а сам бизнес станет растущим.

Какие показатели рентабельности вы оцениваете перед покупкой акций компании?
ROA
0%
ROE
0%
ROFA
0%
ROI
100%
ROS
0%
ROM
0%
RCA
0%
Проголосовало: 2
Оцените статью
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Поделиться с друзьями
TacticInvest
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.