Что такое привилегированные акции и их отличия от обычных

Фото привилегированной акции Акции

В рамках международного фондового рынка инвесторы могут приобрести один из основных типов ценных бумаг – акции и облигации. Ежедневно все большее количество предпринимателей осуществляет сделки по их покупке и продаже, ведь они являются надежным финансовым инструментом, позволяющим получать, как активный, так и пассивный стабильный доход, который для многих является основным.

Что такое привилегированные акции и их отличия от обычных – вопрос, который интересует многих начинающих инвесторов. Все потому, что ценные бумаги, в зависимости от своего вида, дают разные эффекты. Одни акции позволяют получить быстрый заработок на их реализации в пик роста, другие – получать стабильный пассивный доход в виде дивидендов.

Какие виды акций существуют на рынке

Фото таблицы
Виды акций

Любая компания, вне зависимости от рода деятельности, которая зарегистрирована в качестве акционерного общества, выпускает акции, формирующие ее общий капитал.  В результате выпуска ценных бумаг корпорация становится их эмитентом.

Инвестор, который приобретает акцию, получает в свое владение долю в уставном капитале организации. Преимущество, которое одновременно получает инвестор, заключается в том, что он имеет право получить часть дохода компании или часть имущества, если она будет признана банкротом.

Существует два типа корпораций, выпускающих ценные бумаги.

  1. Открытое акционерное общество предлагает свои акции для покупки на фондовом рынке.
  2. Закрытое акционерное общество подразумевает то, что ценные бумаги будут распределены между его учредителями.

Причем многие организации, вне зависимости он своей формы, выплачивают акционерам стабильные выплаты – дивиденды, размер которых зависит от стоимости приобретенных ими акций.

Компании могут предлагать инвесторам как обыкновенные, так и привилегированные акции. Последний вид ценных бумаг дает своим владельцам большее количество преимуществ. К примеру, они гарантированно получают дивиденды, тогда как выплаты по обыкновенным акциям осуществляются только после того, как их получат все акционеры, имеющее в портфеле привилегированные ценные бумаги.

Привилегированные ценные бумаги

Их можно условно разделить на четыре вида:

  • кумулятивные;
  • конвертируемые;
  • некумулятивные;
  • неконвертированные.

Владельцам кумулятивных ценных бумаг гарантируется то, что они получат дивидендные выплаты даже в случае, если они осуществляются с задержкой. В таком случае, компания, выступающая в качестве эмитента, обязуется перед инвесторами сохранять все свои финансовые обязательства, вне зависимости от экономического состояния. То есть выплаты по дивидендам нормализуются сразу же после того, как организация выйдет из кризиса.

Во втором случае владельцы ценных бумаг при необходимости могут осуществить их конвертацию в кумулятивные или обыкновенные акции.

В случае с некумулятивными ценными бумагами компания не обязуется выплачивать дивиденды, если выплаты были приостановлены в результате ухудшения финансового состояния. Соответственно, неконвертированные акции не могут стать кумулятивными, конвертированными или обыкновенными.

Отдельно стоит выделить ценные бумаги с долей участия. Их владельцы получают фиксированные по размеру дивидендные выплаты. При этом они никогда не могут получить дополнительный доход.

Голубые фишки

Фото фишек
Голубые фишки

Самые стабильные ценные бумаги называются «голубыми фишками». Такие акции выпускаются организациями, которые давно существуют на рынке, являются производителями, имеют собственные бренды с богатой историей. Как правило, такие корпорации отличаются стабильной работой вне зависимости от экономической ситуации в мире, а потому гарантируют то, что их вкладчики будут получать стабильную прибыль.

Голубые фишки являются самыми дорогостоящими на фондовом рынке. Причем не все компании приветствуют то, что их акции могут приобретать любые инвесторы. Ведь в таком случае посторонние предприниматели могут получить право голоса и косвенно решать судьбу организации.

По этой причине цена «голубых фишек» зачастую искусственно завышается, что делает их невыгодными для трейдеров, которые имеют цель осуществления краткосрочных инвестиций.

Чем отличаются обыкновенные и привилегированные акции

Фото различий
Различия акций

Перед приобретением ценных бумаг инвестор должен определить, какие цели он преследует в момент заключения сделки. Некоторые предприниматели регулярно вкладывают средства в приобретение акций для их последующей перепродажи на пике роста. Это позволяет им получать активную прибыль, однако предполагает то, что они должны ежедневно следить за ситуацией на фондовом рынке.

В любом случае инвесторам рекомендуется обращать внимание на общепринятые признаки, которые позволят отличить обыкновенные акции от привилегированных.

  • номинальная стоимость;
  • наличие право голоса;
  • размер доли в уставном капитале;
  • сумма дивидендных выплат.
  • получение компенсации в случае ликвидации корпорации.

Отличия акций

  1. Обыкновенные акции предлагаются по одинаковой для всех ценных бумаг, выпускаемых одной компанией, цене. Зачастую их стоимость выше той, по которой предлагаются привилегированные ценные бумаги. Акции привилегированного типа могут предлагаться по разной цене, которая зависит от обстоятельств, индивидуально рассматриваемых компанией.
  2. Владельцы обыкновенных акций могут иметь право голоса и косвенно оказывать влияние на судьбу корпорации. В случае с привилегированными ценными бумагами их владельцы не имеют право голоса.
  3. Что касается размера доли в уставном капитале компании, владельцы обыкновенных акций могут иметь абсолютно любую долю без ограничений. Держатели привилегированных акций могут иметь не более 25 % от общего размера уставного капитала.
  4. Сумма дивидендных выплат для держателей обыкновенных акций напрямую зависит от размера прибыли, которую получает организация. Определяется на собрании акционеров путем голосования. Что касается размера дивидендных выплат для владельцев привилегированных акций, то его определяют на момент написания устава.
  5. В случае если корпорация была ликвидирована, владельцы привилегированных акций гарантированно получают доход, размер которого определен в уставе. Держатели обыкновенных акций получают доход только после выплаты его владельцам привилегированных ценных бумаг. При этом если у компании не будет финансовых средств или имущества для осуществления выплат владельцам обыкновенных акций они их не получат на законных основаниях.

Стоит отметить, что номинальная стоимость ценных бумаг в особенности отличается по цене на российском фондовом рынке. Причем практически всегда обыкновенные ценные бумаги предлагаются по завышенной цене.

По всей вероятности, это обусловлено тем, что их владельцы имеют право голоса на собрании акционеров, а потому могут влиять на деятельность компании – причем, как показывает практика, не только в положительном ключе.

По этой причине обыкновенные ценные бумаги чаще всего купить сложнее. В то же время привилегированные акции часто продаются с уже уплаченной брокерской комиссией, что является дополнительным инструментом для привлечения внимания со стороны  потенциальных инвесторов.

Другие особенности привилегированных акций

Фото акции ММК
Именная привилегированная акция ММК
  1. Главными особенностями привилегированных ценных бумаг является то, что их держатели гарантированно получают фиксированную прибыль, которая выплачивается в приоритете над владельцами обыкновенных акций.
  2. Также именно они в первую очередь претендуют на получение компенсации, в случае если компания становится банкротом или ликвидируется по другой причине.
  3. Благодаря тому, что привилегированные ценные бумаги отличаются низким уровнем волатильности, они являются оптимальным выбором для трейдеров, которые рассчитывают осуществлять долгосрочные инвестиции. Благодаря тому, что их стоимость напрямую связана с процентными ставками, на них практически не оказывает влияние уровень спроса на фондовом рынке.

Основным недостатком приобретения привилегированных ценных бумаг можно назвать то, что их владельцы не могут осуществлять управленческие функции и получать дополнительный доход, который превышает размер дивидендных выплат.

К примеру, если компания в определенный момент покажет интенсивный финансовый рост, более высокую прибыль получат владельцы обыкновенных ценных бумаг.

Где можно купить обыкновенные и привилегированные ценные бумаги

Фото советов
Полезные советы инвесторам

Приобрести акции можно на фондовой бирже, заключив договор непосредственно с компанией, выступающей эмитентом или в паевых инвестиционных фондах. Перед заключением сделки необходимо определить цели покупки акций. Как уже говорилось, это может быть долгосрочная или краткосрочная инвестиция.

Предприниматели, которые хотят получить быстрый активный доход, часто покупают ценные бумаги, которые можно выгодно реализовать в дальнейшем. В таком случае они могут получить прибыль, продав акции по цене, которая превышает стоимость, указанную на момент покупки.

Другие инвесторы предпочитают получать доход в виде дивидендных выплат. Чаще всего компании выплачивают дивиденды раз в год, однако есть эмитенты, которые осуществляют выплаты ежеквартально или раз в полгода.

Сумма дивидендов устанавливается советом директоров корпорации, после чего ее могут изменить на собрании акционеров.

Если инвестор хочет заработать на последующей перепродаже ценных бумаг, то ему рекомендуется обращать внимание на обыкновенные акции, которые являются более ликвидными по сравнению с привилегированными. При этом стоит понимать, что практически всегда они имеют высокую стоимость – в особенности, на пике своего роста. К примеру, акции «Сбербанка» растут в течение нескольких месяцев ежегодно. Причем их рост характеризуется довольно медленным темпом.

Это означает, что потенциальному инвестору нужно следить за ежедневным изменением цены и контролировать ситуацию, чтобы успеть заключить максимально выгодную сделку. Если речь идет о больших суммах, заключение сделки лучше доверить профессиональному брокеру. В противном случае предприниматель может опоздать и упустить возможность заработать.

Недостатки привилегированных ценных бумаг

Фото российской акции
Акция российской компании

Одним из значимых недочетов является то, что корпорация-эмитент может в любой момент потребовать от владельца привилегированных акций вернуть их компании. Совет директоров может даже не объяснить причины своего решения.

Единственным преимуществом является то, что организация берет на себя обязанность компенсировать сумму убытка, который понес держатель ценных бумаг, вынужденный вернуть их по требованию.

Особенность покупки привилегированных акций в России

Фото таблицы
Виды привелигированных акций

Согласно действующему законодательству число привилегированных акций, находящихся в собственности компании, не должно превышать 25% от общего количества ее акций.

Одной из главных особенностей является и то, что привилегированные ценные бумаги практически недоступны для иностранных инвесторов. Чаще всего их можно приобрести исключительно на Московской бирже.

Какие акции покупать инвестору

Фото рискованных акций
На что обращать внимание при покупке акций

Благодаря большой разнице в цене, привилегированные ценные бумаги недооценены на российском рынке, а потому их приобретение позволяет инвесторам получать возможность долгосрочного стабильного получения дохода.

Профессиональные предприниматели рекомендуют наполнять портфели ценных бумаг акциями двух видов – привилегированными и обыкновенными. Причем важно, чтобы они относились к одному предприятию. Недостатком стоит называть только то, что на российском фондовом рынке редко появляются ценные бумаги указанных типов и относящиеся к одной и той же организации. По этой причине инвесторам необходимо ежедневно мониторить Московскую биржу или же сотрудничать с проверенными брокерами, которые смогут максимально оперативно и выгодно осуществить сделку.

Оцените статью
( Пока оценок нет )
Поделиться с друзьями
TacticInvest
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.