Что такое опцион простыми словами

Фото опционов Статьи

На срочном рынке есть такой инструмент торговли как опцион. Благодаря ему, инвесторы могут получать прибыль. Однако перед оформлением опционного контракта нужно помнить о некоторых особенностях. Что такое опцион простыми словами, на какие типы делится, и какая информация указывается в договоре?

Определение

Фото контракта
Опционный контракт

Опцион – это контракт, позволяющий покупателю приобрести актив по конкретной цене. Данная сделка не обязывает покупателя в конце срока контракта исполнять условия договора. Если его не устроит текущий курс актива, то он может отказаться от опциона.

Часто задаваемые вопросы
Обязан ли продавец исполнять условия опциона?
В рамках опционного контракта он должен продать актив.

Говоря простым языком, опционом называют сделку, где предметом договора является не актив, а право его реализации.

Данный инструмент относится к разряду ценных бумаг. Это документ, в котором указаны все условия и требования для каждого участника сделки. Смысл опциона заключается в получении возможности купить или реализовать актив по прописанному в контракте курсу.

Виды опционов

Фото опционов
Опционы колл и пут

Различают несколько видов опционов:

  • по типу;
  • с выплатой премиальных и без;
  • по активу;
  • по рынкам обращения;
  • по стилю.

Call и Put-опционы

Call-опционы позволяют взять актив по курсу, указанному в контракте. Этот механизм отчасти схож с длинной позицией в акциях.

Покупатель в надежде на рост курса ценных бумаг надеется, что их стоимость в скором времени вырастет до конца действия опциона. Это позволит ему по окончании действия контракта выгодно приобрести актив по заниженной цене. Разница между стоимостью акций при заключении опциона и их ценой при фактической покупке станет прибылью инвестора.

Put-опционы позволяют продавцу избавиться от актива по оговоренной стоимости. Сделка схожа с короткой позицией при инвестировании в акции. Покупатель определяет курс акций и прогнозирует снижение стоимости бумаги до конца контракта. Если это происходит, то держатель опциона избавляется от актива по завышенному курсу и получает прибыль за счет курсовой разницы.

Важно! Покупатель вправе не исполнять условия сделки.

С выплатой премии

В условиях контракта может содержаться пункт, в котором говорится об обязательной уплате премии. При наличии такого условия премиальные получит продавец за счет средств покупателя. Они зачислятся в день заключения контракта.

Часто задаваемые вопросы
Могут ли опционы оформляться без премии?
Да. В данной ситуации продавец ничего не получит от покупателя в дату оформления сделки.

По базисному активу

Фото бинарного опциона
Бинарный опцион

По этому признаку опционы делятся на:

  • товарные – в основе лежат определенные товары;
  • валютные – предметом торга является валюта;
  • фондовые – сделка подразумевает реализацию акций компаний;
  • индексные – по условиям контракта объектом торга считается величина, которая кратна указанному индексу;
  • фьючерсные – в основе контракта заложен фьючерс;
  • на наличные товары – предусматривают сделку купли-продажи с фиксированной ставкой доходности;
  • на процентную ставку – такой опцион заранее оплачивается по оговоренной ставке (в процентах).

По стилю

В зависимости от стиля опционы бывают следующими:

  1. Европейский. Данный контракт исполняется только в конце действия сделки. Дата исполнения обязательств определена в опционе.
  2. Американский. Держатель такого опциона имеет право исполнить контракт в любую дату до конца договора. Он не привязан к конкретной дате экспирации.
  3. Азиатский. Такой контракт исполняют по средневзвешенному курсу за весь период действия договора с даты покупки.
Вопрос эксперту
Какие опционы доступны для торговли на Мосбирже?
tacticinvestru
Только американские. Тип опциона указан в спецификации.

По рынкам обращения

Опционные контракты могут заключаться на бирже и вне торговой площадки. В первом случае действует спецификация опциона. Участники сделки заранее обговаривают сумму премии. Остальные условия устанавливает биржа. Опционы вне биржи оформляются произвольно.

Ключевые понятия при сделках с опционами

Фото колла
Опцион колл

При заключении опционных контрактов инвесторы должны знать о нескольких важных понятиях. Во многом они определяют возможную доходность от сделок.

Цена исполнения

Это курс, по которому будет приобретен или продан актив. Для извлечения прибыли требуется, чтобы стоимость актива превышала цену исполнения для Call-опционов и была ниже для Put-опционов. Причем сделка должна исполниться до конца контракта.

Котируемые опционы

Они доступны только на крупных биржевых площадках. У них есть фиксированный курс исполнения и день экспирации. В котируемом опционе включено 100 акций какой-либо компании.

Доходность

Что касается доходности, то инвесторы оперируют несколькими понятиями:

  1. «В деньгах». Данный термин применим для Call-опционов, в котором курс актива выше стоимости его исполнения.
  2. «При деньгах». Речь идет о Put-опционах, когда курс актива ниже стоимости его исполнения. Реализация такого контракта позволит заработать.
  3. «При своих». Сделка ничего не принесет.
  4. «Без денег». Исполнение контракта приведет к убытку.

Что указывают в контракте

Фото прибыли
Прибыль и убытки опциона колл

В опционе прописываются следующие данные:

  1. Объем актива.
  2. Дата обращения и исполнения.
  3. Курсовые параметры.
  4. Стиль контракта.
  5. Гарантийное обеспечение.
  6. Лимиты и ограничения.
Часто задаваемые вопросы
Требуется ли указывать размер премии?
Нет. Если участники сделки оформляют опцион без выплаты премии, то она не указывается в договоре.

Опционы – это сложнейший инструмент срочного рынка. Он предназначен для профессиональных игроков. С помощью него можно не только получать прибыль через определенный промежуток времени, но и хеджировать риски при формировании инвестиционного портфеля или активной торговле. Возможны и короткие спекуляции.

Торгуете ли вы опционами на срочном рынке?
Да
0%
Нет
0%
Проголосовало: 0
Оцените статью
( Пока оценок нет )
Поделиться с друзьями
TacticInvest
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.

Обязан ли продавец исполнять условия опциона?
В рамках опционного контракта он должен продать актив.
Могут ли опционы оформляться без премии?
Да. В данной ситуации продавец ничего не получит от покупателя в дату оформления сделки.
Какие опционы доступны для торговли на Мосбирже?
Только американские. Тип опциона указан в спецификации.
Требуется ли указывать размер премии?
Нет. Если участники сделки оформляют опцион без выплаты премии, то она не указывается в договоре.