Чем отличается фьючерс от опциона

Фото опциона Статьи

На биржевом рынке инвесторам и трейдерам доступны два торговых инструмента – фьючерсы и опционы. Многие новички связывают оба этих понятия, хотя они имеют принципиальнейшие различия. Что такое опцион и фьючерс, чем они отличаются и что в них общего?

Сходства между контрактами

Фото таблицы

Фьючерсы и опционы имеют следующие сходства:

  • оформляются на покупку и продажу активов: ценные бумаги, сырье, металлы и пр.;
  • предлагается заключить две сделки: на текущий момент и в будущем времени;
  • есть спецификация;
  • ограничен срок действия;
  • предназначены для получения прибыли или хеджирования рисков.

Разница между контрактами

Фото фьючерса
Фьючерсная сделка

Главное различие между фьючерсами и контрактами – в дате экспирации. При заключении фьючерса продавец с покупателем оформляют сделку, все условия которой прописаны в контракте.

Часто задаваемые вопросы
Обязательно ли исполнять контракт при оформлении опциона?
Такая обязанность отсутствует. Причем будет исполнен контракт или нет, зависит от покупателя.

Для лучшего понимания, как работают фьючерсы и опционы и какие у них есть принципиальные отличия, рассмотрим наглядные примеры.

Пример фьючерсного контракта

Фото контракта
Фьючерсный контрат

В данном случае между продавцом и покупателем возникают взаимные обязательства. Первый должен продать актив, согласно контракту, а второй – купить по утвержденной стоимости.

Допустим, Иван считает, что курс акций компании Х в скором времени вырастет. Владимир, у которого есть эти ценные бумаги, думает иначе. Он прогнозирует падение курса.

Иван и Владимир могут оформить фьючерс, согласно которому Владимир должен продать акции компании Х, а Иван купить их по курсу, прописанному в контракте. Срок действия сделки ограничен – 1 месяц.

В зависимости от курса акций через месяц возможны 2 варианта:

  1. Акции выросли. Владимир продает ценные бумаги по старой заниженной цене, а Иван их покупает по выгодному для себя курсу. Теперь он может продать эти акции и заработать на курсовой разнице.
  2. Акции упали. В этом случае Иван купит бумаги по завышенной стоимости. Для Владимира сделка окажется выгодной.

Пример опционного контракта

Фото сделки
Опционная сделка

Такая сделка подразумевает неравный контракт. То есть обязательства несет только один участник – продавец. У покупателя есть право не исполнять контракт. 

К примеру, Егор приобрел опцион на покупку 1 тонны зерна через полгода. В роли продавца выступает Николай. Он обязуется исполнить контракт. Если по истечении этого времени цена 1 тонны зерна не устраивает Егора, то он вправе отказаться от покупки.

Какой инструмент для вас прибыльнее?
Фьючерс
100%
Опцион
0%
Проголосовало: 2
Оцените статью
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Поделиться с друзьями
TacticInvest
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.

Обязательно ли исполнять контракт при оформлении опциона?
Такая обязанность отсутствует. Причем будет исполнен контракт или нет, зависит от покупателя.